维持“买入”评级，目标价30港元

花旗研报指出吉利汽车将2026年出口销售目标大幅上调至92万辆，挑战100万辆大关，长远目标为海外销售占总销量三分之二。集团计划在东盟、泛欧、东欧、拉美非洲及中东亚太建立五个核心市场，规模分别达60万、50万、40万、30万及20万辆。海外产能将利用沃尔沃欧洲工厂、宝腾马来西亚工厂、福特西班牙工厂及雷诺巴西工厂。花旗预测吉利汽车第三、四季核心盈利分别为约60亿及66亿元人民币，维持“买入”评级，目标价30港元，对应2026年市盈率约13倍。

汽车行业正经历电动化、智能化和全球化转型。电动化方面，政策推动和技术进步加速新能源汽车普及；智能化方面，自动驾驶和智能座舱成为核心竞争力；全球化方面，企业积极拓展海外市场，尤其东南亚、欧洲等新兴市场潜力巨大。吉利汽车作为行业龙头，通过技术创新和海外布局，正顺应这一趋势，其出口目标上调和全球产能布局体现了行业发展趋势。

研报重点分析了吉利汽车的出口战略和盈利预测。在出口战略上，关注其销售目标上调、核心市场布局及海外产能利用；在盈利预测上，给出第三、四季度的核心盈利预期，并维持“买入”评级和30港元目标价。此外，研报也提及了吉利汽车在电动化和智能化方面的进展，以及其在全球市场中的竞争优势。

当前汽车市场呈现电动化、智能化加速发展的态势，消费者对新能源汽车的接受度不断提高。市场竞争激烈，国内外品牌纷纷加大投入，技术创新成为关键。吉利汽车作为行业领先者，积极拓展海外市场，提升品牌影响力。同时，全球汽车产业链面临供应链安全和成本压力等挑战，企业需加强风险管理。

研报提示的主要风险包括市场竞争加剧、技术迭代迅速带来的挑战，以及全球供应链的不确定性。随着更多企业进入新能源汽车市场，竞争将更加激烈，技术更新换代快可能影响企业竞争力。此外，全球供应链波动可能影响生产成本和交付周期，企业需加强供应链管理以应对风险。