申万宏源计算机 顶点软件中信核心系统标杆项目

2026H1，顶点软件营业收入2.48亿元，同比增长0.97%；归母净利润0.72亿元，同比增长36%；扣非归母净利润0.60亿元，同比增长36%。新签合同金额同比增加较多，合同负债达2.19亿元，同比增长17%。期间费用率整体得到控制，销售费用同比增长49%，管理费用同比下降31%，研发费用同比增长0%。

顶点软件助力中信证券完成第三代核心交易系统（A5 Max全栈信创）全量切换上线，该系统融合统一账户体系，支持千万级客户规模和每秒千万笔交易吞吐，成为国内券商新一代核心交易系统标杆案例。此外，顶点软件在AI赋能业务方面取得成效，推出WealthClaw智能体实现智能助手主动服务，并联合多家券商基于大模型开展企业微信客户服务全流程合规质检建设。

计算机行业赛道持续向数字化转型，信创替代、AI应用、合规科技等领域需求旺盛。券商核心系统升级换代加速，金融行业对信创系统的投入逐步增加，但项目实施及验收周期较长，IT投入仍偏谨慎。AI技术赋能业务成为新趋势，智能客服、智能风控等应用场景不断拓展，为相关企业带来新的增长点。

顶点软件业务重点聚焦金融IT领域，核心系统、信创替代、AI赋能是其主要发展方向。公司以中信核心系统项目为代表，展示其在大型金融系统建设方面的技术实力和项目经验。同时，顶点软件积极布局AI应用，推出智能体等产品，并在合规科技领域取得突破，未来有望受益于金融行业数字化转型和AI技术渗透。

顶点软件面临金融行业IT投入恢复进度不及预期的风险，当前该行业IT投入仍偏谨慎，项目实施及验收周期较长，可能影响公司业绩增长。此外，市场竞争激烈，新技术迭代快，公司需持续提升技术实力和产品竞争力。同时，AI应用落地仍处于早期阶段，相关业务发展存在不确定性。