Profusa Inc 2026年季度报告

PROFUSA, INC.精简合并资产负债表（单位：千美元，每股金额除外） PROFUSA, INC.精简合并财务报表（未经审计）注释 注意 1 — 组织架构、业务描述、持续经营及重大风险与不确定性 业务描述 普鲁法萨公司（“公司”），最初于2009年5月11日在加利福尼亚州成立，开发生物集成传感器，旨在为个人和医疗用途提供连续的临床级身体化学监测。 公司欧盟首项产品为Lumee™氧平台，该平台用于监测组织氧合水平，旨在应用于外周动脉疾病、慢性伤口（包括糖尿病溃疡和压疮）以及重建手术等领域。公司研发工作主要集中于Lumee™葡萄糖平台，这是一种连续血糖监测仪（CGM），由生物相容性凝胶构成，经皮下注射后可数月持续监测组织间葡萄糖水平，为传统指尖血糖仪和短期针式CGM提供替代方案。 2025年7月11日（“交割日”），北景收购公司（“北景”）根据2022年11月7日签署的合并协议及重整计划（经修订，以下简称“合并协议”），与加利福尼亚州公司普鲁法斯公司（“原普鲁法斯”），以及北景的全资特拉华州子公司北景重整子公司（“重整子公司”）完成了业务合并（“业务合并”）。交割日，重整子公司与原普鲁法斯合并并并入（“合并”），原普鲁法斯存续为北景的全资子公司。与交割相关，北景将其名称变更为“普鲁法斯公司”。 持续经营 公司因运营活动已产生重大净运营亏损。截至2026年6月30日，公司拥有约2730万美元的营运资金赤字。截至2026年6月30日止的六个月内，公司净亏损为1220万美元，并使用520万美元的现金进行运营活动。管理层预计，由于研发活动，在可预见的未来仍将继续承受额外的重大亏损。公司主要依靠发行股权和债务工具所得资金为其运营活动提供融资。可能需要额外资金以维持当前运营，并将需要成功的产品商业化工作。 2025年2月11日，北视公司（“北视”）与升腾合伙人基金有限公司（“升腾”或与可能成为《管道认购协议》（“管道认购协议”）一方当事人的人一起简称“管道投资者”）签署了证券购买协议（以下简称“管道认购协议”）。截至2026年4月，公司根据管道认购协议剩余的借款能力为1220万美元本金，并发行了170万美元的升腾管道票据。2026年8月12日，公司签署了升腾可转换票据协议的第五次修正案，并于2026年8月13日获得了700万美元的额外批次。截至这些简明合并财务报表的发行日期，公司在满足特定条件的情况下，根据管道认购协议可提取的本金为980万美元，投资者可自行决定是否提供。 2025年7月28日（“生效日”），公司与升腾（“承诺股权设施”）签订了股权透支额度证券购买协议（“股权透支额度购买协议”）和股权透支额度注册权协议（“股权透支额度注册权协议”）。根据协议条款，并在不违反PIPE认购协议中包含的条件的前提下，自生效日起，公司将在股权透支额度购买协议期限内，根据其自行判断，在特定限制条件下，向升腾出售高达1亿美元的公司普通股。根据股权透支额度购买协议中规定的某些限制，公司有权选择在任何时间向升腾出售普通股。根据股权透支额度购买协议进行的普通股销售以及任何此类销售的时间均由公司自行决定，公司没有义务根据股权透支额度购买协议向升腾出售任何证券。在截至2026年6月30日结束的三个和六个月内，根据股权透支额度购买协议，分别出售了约250万美元和290万美元的公司普通股，分别代表89,806股和93,020股。公司设立该战略性承诺股权设施，旨在继续为其经营现金流提供资金。截至这些简明合并财务报表的发行日，公司根据承诺股权设施有8,690万美元的普通股可供向升腾发行。 路米氧在欧洲通过获得CE认证获得了监管批准，该认证于2020年失效。公司正在努力为在欧洲商业化而获得新的CE认证，以产生收入。除了管理层对商业化的关注外，通过ELOC购买协议和执行PIPE认购协议的剩余部分，还可以获得额外的融资，这将提供总计高达额外的1220万美元现金用于运营支出，以进一步推进产品研发。 2025年9月11日，纳斯达克通知公司，公司不符合最低报价价格要求及挂牌证券市值（“MVLS”）要求，并给予公司一个初步的180天合规期，或直至2026年3月10日，以恢复合规。2025年10月27日，纳斯达克进一步通知公司，其公开持股的市值在过去30个连续营业日内已低于市值要求，并给予公司一个初步的180天合规期，或直至2026年4月27日，以恢复对该要求的合规。 2026年3月11日，纳斯达克通知公司，其未能在2026年3月10日截止日期前重新符合最低报价价格要求或MVLS要求，因此公司的证券因此依据这些理由面临从纳斯达克全球市场退市的风险。公司对此决定提出申诉，并于2026年4月21日出庭纳斯达克听证小组。2026年4月28日，纳斯达克还通知公司，其未能在2026年4月27日截止日期前重新符合公众持股股份市值（“MVPHS”）要求，这构成了退市的另一理由，并且纳斯达克听证小组将在其决定中考虑这一缺陷。公司在规定期限内提交了其回复。 2026年5月6日，纳斯达克通知公司，纳斯达克听证小组已根据特定条件批准其继续在纳斯达克上市。作为例外条件，公司须于2026年5月11日前提交将其上市转移至纳斯达克资本市场的申请，于2026年6月23日前获得股东对逆向股票拆分的批准，并须于2026年7月20日前证明其符合最低报价要求及纳斯达克的股东权益要求。2026年7月10日，纳斯达克批准公司延长至2026年7月31日以证明其合规性。公司还须在例外期间内及时通知小组任何可能影响其合规性的重大事件，且小组保留在认定继续上市不妥或不当的情况下重新考虑例外条款的权利。2026年5月13日，公司收到纳斯达克的通知，确认其转移至纳斯达克资本市场，自2026年5月15日起生效。 根据注释13所述的期权协议的执行，公司于2026年7月31日依法发行了普通股和A类不投票可转换优先股，且已无任何剩余条件会影响已发行股权的确认。因此，公司认为，截至2026年7月31日，其股东权益至少为250万美元，符合纳斯达克资本市场上市规则5550(b)(1)要求，该要求是除纳斯达克上市规则5550(b)(2)下列出证券的3500万美元市值要求之外的持续上市替代标准。截至这些简明合并财务报表发布之日，公司正等待纳斯达克就其已满足相关持续上市要求事宜发出正式确认。 公司无法保证将及时满足豁免条件，恢复符合纳斯达克持续上市标准，之后继续维持符合纳斯达克持续上市标准，或以其他方式维持其证券在纳斯达克的上市。如果公司未能及时恢复符合适用的纳斯达克上市要求，纳斯达克可能开始退市程序，暂停公司证券的交易，或采取其他可能导致公司证券从纳斯达克退市的行为。任何此类事件都可能实质性并不利地影响公司证券的流动性和市场价格，限制公司筹集资金的能力，并不利地影响公司的业务、财务状况和经营成果。 公司已以持续经营为基础编制了合并简要财务报表，该基础假定公司资产可在正常经营过程中实现，负债可得到履行。公司已审阅与其持续经营能力相关的相关情形及事件，其中包括但不限于：历史亏损、预计未来业绩、关税增加、未来年度现金需求、融资能力、净营运资本赤字以及未来获取资本的能力。 截至2026年6月30日，仍存在重大因素，使得公司持续经营能力受到实质性质疑，该质疑源于自简明合并财务报表发布日起一年内公司可能无法持续经营。简明合并财务报表未包含任何可能源于此项不确定性的调整。 注意2—重要会计政策摘要 汇报基础 公司合并简明财务报表包括普鲁萨及其全资子公司的账目。随附的未经审计的合并简明财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则，GAAP”）以及10-Q表格的说明和S-X条例第10-01规则的要求编制。合并简明财务报表包括管理层认为对公允列示公司财务信息必要的所有调整（仅包括正常重复性调整）。这些中期结果不一定能反映全年财政年度或任何未来中期期间可预期的结果。截至2026年6月30日的合并简明资产负债表是根据该日期的已审计财务报表编制的，但未包含GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。应将中期合并简明财务报表与公司提交给证券交易委员会的截至2025年12月31日年度的10-K表格中包含的已审计财务报表及注释一并阅读。 反向股票拆分 2026年8月17日，公司对其普通股实施了1股拆4股的反向股票拆分（“8月反向股票拆分”）。8月反向股票拆分并未改变普通股的票面价值，其仍为每股0.0001美元，也未改变普通股的授权股份数量。在8月反向股票拆分过程中未发行任何碎股。 2026年7月7日，公司对其普通股实施了1拆25的反向股票拆分（“7月反向股票拆分”）。7月反向股票拆分并未改变普通股的票面价值，其仍为每股0.0001美元，也未改变普通股的授权股份数量。7月反向股票拆分并未发行任何碎股。 2026年2月9日，公司对其普通股实施了1拆75的反向股票拆分（“2月反向股票拆分”）。2月反向股票拆分并未改变普通股的票面价值，其仍为每股0.0001美元，也未改变普通股的授权股份数量。2月反向股票拆分并未发行任何碎股。 八月反向股票分拆、七月反向股票分拆以及二月反向股票分拆在本协议中统称为“反向股票分拆”。所有股份及每股信息均已追溯调整，以反映所有已呈现期间的反向股票分拆。 估计值的运用 按照公认会计原则编制合并简要财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并简要财务报表中资产和负债的列报金额、或有资产和负债的披露，以及收入和费用的列报金额，并反映于附注中。公司定期评估这些估计，包括与应计负债、可转换票据和可转换贷款的公允价值计量、认股权证、递延所得税资产减值准备、增量借款利率、未来股权发行负债以及基于股票的薪酬的估值。实际结果可能与这些估计存在差异，且此类差异可能对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。 分段信息 ASC 280《业务分部报告》（以下简称“ASC 280”）将业务分部定义为：企业内部可获取独立财务信息的组成部分，该信息由主要经营决策者（以下简称“CODM”）定期评估，用于决定资源分配方案和绩效评估。本公司作为一个单一业务分部运营。本公司的CODM为首席执行官，其对本公司的经营业绩和资源分配负有最终责任。CODM以现金流量作为管理业务的主要衡量指标，且不为本公司内部报告或决策制定而进行业务分部。 期后重分类 某些前期金额已重新分类，以符合当期列报要求。此次重新分类未影响运营亏损、净亏损、每股净亏损、总资产、总负债、股东赤字或现金流量。 截至2026年6月30日止的三个月和六个月期间，公司将此前作为利息费用列报的、与其持有的以公允价值计量的可转换债务相关的金额，重新分类为合并简化经营报表中可转换票据公允价值变动损益。公司还将在合并简化资产负债表中，将相关方票据应付款项从可转换高级票据和以公允价值计量的贷款以及本票重新分类为相关方应支付的 可转换本票和本票。这些重新分类对合并简化财务报表不具有实质性影响。 会计估计变更 截至2026年6月30日的三个月内，公司获取了更多信息，并进一步评估了某些资金管理法规及相关税务指南对与业务合并相关的消费税负债的适用性。基于这些额外信息，管理层修订了预计应支付金额的估计，并得出结论，此前记录的消费税负债不再需要，除寻求适用税务处理确认而相关的约44,000美元成本外。此项修订属于会计估计变更，并在变更期间前瞻性予以确认。 因此，在截至2026年6月30日的三个月和六个月内，公司减少了应缴消费税190万美元，并将超额实收资本增加了190万美元。估计变更导致截至2026年6月30日的当前负债和总负债减少，并使股东权益赤字减少了约190万美元。该变更对截至2026年6月30日的三个月和六个月内的公司净亏损、每股净亏损或现金流量无影响。 租赁合同 公司通过评估多种因素，包括合同是否以对价或其他交易条件为交换，授予了在一段时间内使用已识别资产的权利，从而在初始时判断一项安排是否构成租赁或包含租赁。租赁分类在租赁开始日确定。租赁负债