洁美科技机构调研纪要

公司概况与业务发展

浙江洁美电子科技股份有限公司成立于2001年，专业为集成电路、片式电子元器件等企业配套生产薄型载带系列产品及离型膜等产品，拥有完整的产业链，能为全球客户提供一站式服务和整体解决方案。公司主要产品包括纸质载带、上下胶带、塑料载带及配套盖带、离型膜、流延膜等。

2026年半年报情况

• 业绩增长：2026年半年度公司实现营业总收入116,861.67万元，同比增长21.42%；实现归属于上市公司股东的净利润13,776.54万元，同比上升39.87%。
• 费用情况：管理费用11,100.82万元，同比增长14.29%；销售费用2,079.69万元，同比增长47.99%；财务费用4,542.28万元，同比增长55.25%，主要受汇率波动影响。
• 业务优化：公司进一步优化产业基地布局，完善产业链一体化各个环节，推动智能制造及精细化管理，实现降本增效；持续优化产品结构，提升高附加值产品的产销量，高端客户的份额稳步提升。

各类产品产能情况

• 离型膜：现有年产能4亿平米，其中浙江安吉基地3亿平米，广东肇庆基地1亿平米。广东肇庆基地二期和华北地区产研总部基地项目（天津生产基地）部分产能已进入试生产阶段，天津基地规划的二期年产2.4亿平米的离型膜和年产2万吨BOPET膜项目设备已预定。华北地区产研总部基地项目追加投资4.28亿元，将离型膜产能提升至7.68亿平方米，计划于2027年底前陆续投产。浙江安吉基地的下一步高端离型膜产品扩产计划也已启动。
• 纸质载带：江西生产基地“退城入园”技改升级项目顺利推进，新增年产2万吨纸质载带产能。公司已启动扩产计划建设“年产5万吨高端电子元器件封装新型材料项目”，预计两年后新增年产能5万吨高端纸质载带及其配套材料。

行业景气度情况

目前行业景气度高，下游客户需求旺盛。全球数字化进程加速，“新基建”及电子产品“以旧换新”等政策推动5G网络、云计算及数据中心建设加速，新能源汽车、AR/VR、工业互联网、AI终端、消费电子等市场需求持续放量，为电子元器件行业发展提供坚实基础。

离型膜放量情况

• 业绩增长：电子级薄膜材料营业收入20,709.89万元，同比增长78.99%。
• 客户突破：MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科等主要客户端稳定批量供货，并完成对韩日系大客户（三星、村田等）的验证和批量供货。高端MLCC用离型膜取得突破，实现客户端薄层、高容产品的稳定应用。
• 产品进展：满足1.6μm及1.0μm涂层的离型膜产品已在客户端高端产品中放量使用，0.9μm涂层的离型膜产品已送样至客户端进行测试。偏光片用离型膜已向主要偏光片生产企业稳定批量供货，并签订产品供应战略协议。
• 研发进展：持续开展高端离型膜研发和试制，推进以自制BOPET材料为基础的MLCC离型膜、偏光片离型膜、OCA离型膜等新产品的开发。

收购进展情况

• 目标公司：埃福思是国内领先的超精密光学加工装备研发制造企业，产品覆盖离子束抛光机、磁流变抛光机等，技术达到国内领先水平。
• 交易方案：拟以发行股份方式购买埃福思100%股权，交易对价为9.15亿元，拟发行股份数量34,450,298股。
• 业绩承诺：业绩承诺方承诺2026年度、2027年度及2028年度净利润分别不低于6,300.57万元、7,302.19万元和8,443.11万元，三年合计不低于22,045.87万元。
• 战略意义：通过本次交易，公司可快速拓展至超高精度光学元件确定性抛光设备赛道，完善产业链布局，实现业务范围的战略性拓展。

重点关注问题问答

• 业务情况：载带业务保持稳定发展，离型膜业务销量较去年同期增长超过100%，六月份起单月出货量超4,000万平米。天津生产基地产能逐步增加，预计明年上半年离型膜供不应求。
• 竞争优势：客户优势（客户基础重叠）、先发优势（全流程打通产业链）、技术优势（精密涂布技术经验、人才储备、国产及进口生产线、BOPET膜生产线实现产业链纵向一体化）。
• 汇率风险应对：与银行协商美元存款方案、部分销售收入转为人民币结算、根据汇率波动情况调整产品定价。

会议情况

公司参会人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。参与现场调研的投资者已按深圳证券交易所及公司《投资者来访接待管理制度》要求签署调研《承诺书》。