西部海外政策团队西部观海每周谈

00:00:03 大家好，欢迎参加西部海外政策团队西部观海每周谈。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次电话会议服务于西部证券研究所客户，不构成投资建议。相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险。西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不涉及国家保密信息，内幕信息，未公开重大信息，商业秘密，个人隐私，不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论。 00:00:46 未经西部证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究。法律责任的权利。 00:01:06 现场的各位领导大家好啊，对呃非常高兴大家那个抽出啊，早上这个特别宝贵的时间来参加我们那个周会。呃，大家也知道我们的周会嗯其实每次的信息量都挺大的，然后但是因为我们这个行业吧，然后那那你去做海报的时候，这个起标题啊都可能是吧，只能尽可能去合规，所以呢就是呃希望各位领导啊以后呢帮忙多多宣传啊。 00:01:32 然后那我们今天先现在开始啊，对啊，我我这一侧呢今天会聚焦一些呃最近一周左右啊，包括未来可能会已已经发生或者未来将要发生的一些重大的事情啊，包括呃中美在科技中的一些博弈啊。然后这个跟我们上一周讲的那个FCC是有点延续的哈， 00:01:50 另外就是呃亚太局势我觉得最近一周也有巨大的变化，因为大家知道8月15号是日本的二战的这个投降纪念日，那这个时候呢很多国家都会做很多事情啊，局势也有一些扰动啊。另外呢就是这个。 00:02:05 伊朗问题当然是老老大难的问题啊，然后我也会去呃汇报一下啊，另外就是复盘一下海外的市场和展望一下。然后我们这边呃团队成员张泽呢，他会去专门重点讲一下呃美国的中期选举，因为他这这边呢相当于是在定期地去跟踪这个事情啊，所以我隔一段时间我们讲给都可以给各位领导同步一下。对，那我现在这边先开始，对，就是这个呃， 00:02:31先讲一下这个中美关系。 00:02:33 中美关系我们讲其实过去一段时间很多人已已经这个叫什么，已经这个不太不太去关注了，因为觉得中东这个事儿比较重要，概括了中美关系。另外呢，就是这个很多人呢觉得中美关系可能没有定价能力，也也不关心啊。但其实我们讲最近有一些蛮有意思的变化，可能对你一天两天的这个呃这个叫什么交易不一定有用，但对你半年一年中长期去理解中美关系很大的变化，很很很大的作用啊对， 00:03:01 我们先讲第一个就是这个呃科技侧的这个。这个博弈我们讲还在加剧，我意思讲呢，那这个5月份特朗普访美访华以后。说跟中国建立这个叫什么，这个建设性战略稳定关系，这个意味着未来的话。那他跟你去做博弈的时候，可能再把这个呃对华的这种关税啊加到百45%，是是不太好弄的，包括台湾问题也比较敏感，他也可能会担心翻车啊，那所以呢可能相对比较谨慎。但是这个科技这一侧那还是没有办法的啊，他一定会想尽一切办法去去给你去做很多的动作，包括我们讲一直以来的这个FCC啊光模块等等很多动作。 00:03:41 这一次的话我给大家稍微讲一下，就是在AI这一侧啊，嗯这个图啊都是我我自己制作的。大家可以看到网上也没有啊，就是嗯最近两三天这个样子啊，这个有有路透社的独家报道，说这个美国的国务院呢，这边在起草一个公函或者说外交外交函哈干嘛呢？想去致电三十几个35个左右的这个国家啊，希望他们在中国和美国的AI之间选边站。他当然没有明说你要选边站，他他说的就是我我们这个主标题啊，说有些国家啊或者说已经。已经这样子的国家，或者说是未来即将这样子， 00:04:20 想去同时去选择中国的和美国主导的这些AI的这种呃，叫什么这种呃行动啊倡议啊啊这 种机制的呀叫什么呀，要注意了，因为你不可能同时是吧，即使我的这个。这个倡议的一个成员也同时是这个中国主导的这些机制的一个成员，他说你什么都是你等于什么都不是啊啊，就相当于忠诚不绝对就是绝对不忠诚。所以想去施压这个已经这个就是非常尴尬的是吧。进入这两个这个阵营的不能叫阵营啊，两个团体的国家以及这种在未来可能要要要尝试去去两头讨好的啊啊， 00:05:01 这个大家可以看一下，呃呃，这个美国的国务院他为什么去写这个信，是因为他从去年呢弄了一个。叫pax sinica啊，这个这个是什么？这个有点相当于是呃拉丁语啊啊这两个词。那Sinica是肯定是指硅硅硅谷的硅啊，就是我我们现在现代科技的原材料的基石啊。那Pax pax就是和平的意思，呃，美国人呢特别喜欢用p a x，p a x什么呃什么americana就是这个美国治治理下的和平，还有包括以前有大英帝国治下的和平，都喜欢用这个pax作为这个词根。那Pax CNCA就是说硅基和平，硅时代的和平，大家可以这么理解啊。 00:05:44 然后呢，他从去年呃，这边美国一个国务院下面一个分管经济增长和科技的一个副国务卿啊，可能就是比国务卿低两档啊，国务卿是第一档，然后常务国务卿，常务副国务卿是第二档，副国务卿呢是第三档还是第三档？其实级别也挺高了，一个叫什么Jacob啊，helberg中文翻译成赫尔伯格吧，反正怎么翻译都可以啊，他在去主推这个事情啊。 00:06:10 大家可以看就是呃这个这个呃它也不是一个国际组织啊，它相当于是一个国际的机制。就是说我只要跟我去签的这个p a x、s n i c a的这个国家呢，要跟我从啊从这个关键矿产一开始啊，因为是硅嘛。那么关键矿产到这个半导体的生产半导体的设备，呃然后到这个呃这个AI的这个这个大模型等等，包括AI大模型的治理，整个这个一全套了齐了，都是都得跟我去整合进来，这个相当相对来说是有一定的约束力的，有一定定一定的约束力。 00:06:43 然后另外一方面呢就是。这个是去年12月12号他成立的啊，然后他在今年6月份的时候，他在这个开这个pax sinica的第二届峰会的时候，就6月份的时候，6月底的时候，他又拉着这个大约有35个国家一起去签署了这个叫啊AI机会声明，叫AI啊啊opportunity什么什么statement啊。所以这样子的话，相当于这个是一个嗯特朗普2.0以 来弄的一个跟AI的啊，整个产业链相关的全球的一个呃也不能叫治理啊，就是一个产业发展的一个大的一个一个一个机制。然后呢， 00:07:21 另外这个AI机会联合声明呢，是基于这个机制第二届这个峰会上的一个叫什么，这个叫一个行动的啊，大家可以看哈， 00:07:30 这个里面你明显能够看到有某个国家是不是。是吧，都签了，有有些国家是都签，有些国家只签了一个啊。因为这第一个我们讲帕克XC卡，它是相对来说是呃约束力稍微要强一点。然后第二个呢，因为只是个联合声明嘛，可能相当于表态了他英语叫commitment，就是我是一个承诺啊，那他可能相对来说约束力要弱一点。所以这个里面的签署的国家不完全一样啊，但是有些国家都是签了的，像这个大家可以看得到，就是哈萨克斯坦。呃，印度日本啊澳洲啊，都是都签了的啊，对菲律宾也是一样。 00:08:04 所以这个是大家可以理解为以美国为首的特朗普的名义来做的一个，他想去主导的一个AI的全产业链的一个合作的， 00:08:12 或者是治理的规则的一个。呃，一套机制啊，对啊，这个我是之前给很多领导汇报过的，这是我们中国做的啊，我们中国做的叫什么世界人工智能合作组织，叫外口啊。呃，这个是7月17号在上海成立，然后大大也亲自去参加了。啊，咱们这个呢现在有38个成员国了啊，人数比他们还多啊。我最早的时候大家知道，呃，初始的时候在一开始签署的时候只有29个，后来又先后有8~9个又去签了，所以目前最最新的外交部的官方口径就是38个。 00:08:45 大家可以看我们这个跟美国的这个大家有看有一个明显的差异， 00:08:49 就是我们基本上全球南方的很多国家在我们这边啊，全球南方呢是最近这个5年特别火的一个概念，就是说白了除了这个发达国家以外的。其他的南方国家啊啊大家可以看到这个地方，当然伊朗巴基斯坦是在里面的，然后非洲主要都在我们这儿，阿尔及利亚呀等等。 美国这个搞的呢，只有这个极少数的这个呃极少数的这个南全球南方国家，比如说中美洲的，比如这个圭亚那它因为产一些稀土是吧哈，然后这个阿根廷啊等等智利啊， 00:09:20 然后基本上不多，包括卡塔尔，卡塔尔你说是南方国家，它不是，他很有钱啊。包括这个阿联酋，他们其实是算高收入国家，但虽然不发达啊啊，然后我们中国这次大家看到明显是巴西呀，委内瑞拉呀等等，包括这些我们讲啊，这些非洲的多数啊都在我们这边，所以这个是有明显的差异。包括俄罗斯啊啊，当然我们讲特别扎眼的就是这个哈萨克斯坦是也在咱们这儿啊啊， 00:09:46 所以我们这边给大家做一个这个这个对照的图，大家可以看得出来就是这个。 00:09:52 在政府侧这主导的中美的这个AI的这个嗯产业合作啊，治理合作啊这种机制啊，大家可以看是有两套系系统的啊啊就是美国主导一个，中国主导一个啊美国主导这个就是我们讲一套啊，大家可以看中国主导的在右侧嗯。这个我们讲这些主导的这个体系啊，它都是在不断的扩容的。最早我们知道像这个pax s那个它只有几个国家，现在有25个啊，包括欧盟啊这个AI啊啊这个叫什么啊，机会声明它最早也没有30多个国家。现在我们讲生成这个不断的扩容以后扩容到35，我们这边通过做到的这个在上海的这个Y口啊，它也是在不断的扩容的，最后现在我们讲38个。 00:10:36 呃，我们要对照一下，给大家讲一下，其实这个地方有很大的差异。 00:10:41 一方面就是美国这个主导人呢，他他不是一个国际组织啊，大家知道在这个各种呃国与国之间合作的这些动作里面，它是可以分层的。这个美国美国人一前研究都很透的啊，大概可以分为三层啊。 00:10:55 有最弱的叫国际呃国际规范啊，就是有些时候比如说外交外交做外交的时候，国家元首过来要放21炮，这个礼炮，这个这个不是什么组织，它就是个规范，大家默认有国际法，历史上的外交规范，所以这是最弱的国与国之间的合作。 00:11:12 另外叫国际机制，这个国际机制就跟美国这个很像，就咱们定期开个会，可能也有议程，可能没有议程啊，然后反正定期开一开什么这个这个pax s卡什么AI啊啊，这个这个opportunity这个种啊，他没有一个常设的理事会，没有一个秘书处，没有一个总部。当然发起国主要你能看得出来是美国，但它一还是一个相对来说是一个比较，我们讲抽象的一个国际机制英语者。 00:11:41 G regime就是就是一个机制的意思啊啊，中国这个我们讲我们7月17号进的这个Y口，它明显是制度化或者这个叫什么结构化是比较深的。就是我们国际上称称之为叫国际组织啊，它是international organization,它它它是有常设的秘书处，是有这个总部的啊，到时候也可以执行下去。当然我们讲这这两套机制，你你整体来看，虽然有这个制度化中长期可能会有差，但短期都是有点像，都是还是处在初创阶段啊。 00:12:12 美国这个我们俩就开了两次会，做了一些动作。我们看目前没有特别落地的，他的很多动作包括各种什么跟盟友去做很多稀土的很多事情。我们看了一下，它都是一种把以前有的很多项目重新把它包装一下，英语叫rebranding，就是就是说那以前有的。当然我现在因为特朗普我很重视，我要表现得我很重视，我就把它重新包装一下，叫这个我们中国这个呢，当然我们讲很制度化，但是他也没有完全开始说我总部大楼开始建或者租楼当然。有可能慢慢会未来就会有啊，然后招员工招这种国际公务员来去做，然后等等这个我们讲。 00:12:48 后续可能会做，但是暂时暂时双方都讲，我们俩都在一个呃初创草创的一个阶段啊，这个地方我们讲呃这个就是双方的差异啊。另外一个我们讲啊，美国这一次我们讲它的差，还有一个跟中国的差异就是美国