4月底部挖掘MPO重大变化 并持续强推

MPO作为高密度光纤连接器，单接口可接入12、16、24、48乃至更多根光纤，与传统连接器形成代际差异，已成为800G/1.6T光模块标准配套器件，并在CPO交换机中大量应用。AI算力集群从十万卡向百万卡演进，推动服务器与交换机间光纤布线密度剧增，拉动MPO用量需求；MPO插芯从12芯向24/48/64芯高密升级，并向MMC/SN-MT小型化连接器演进，提升产品价值量。

MPO产业链投资机会包括MPO领军企业如杰普特、天孚通信、仕佳光子，受益标的为光库科技、致尚科技；谷歌三兄弟受益标的为长芯博创、汇聚科技、太辰光；藤仓一哥受益标的为蘅东光；MPO+光纤推荐标的为亨通光电、中天科技、远东股份，受益标的为永鼎股份、长盈通等。

MPO行业发展趋势是AI算力扩张驱动高密度连接器需求放量，推动服务器与交换机间光纤布线密度剧增，MPO用量需求持续提升。同时，MPO插芯向24/48/64芯高密升级，并向MMC/SN-MT小型化连接器演进，产品价值量不断提升。

当前MPO市场现状是MPO作为高密度光纤连接器已成为800G/1.6T光模块标准配套器件，并在CPO交换机中大量应用。随着AI算力集群规模扩大，MPO用量需求持续增长，市场竞争激烈，产品升级迭代加速。

MPO行业投资风险包括技术迭代风险，新连接器技术可能替代现有MPO技术；市场竞争风险，行业集中度提升可能影响中小企业盈利能力；原材料价格波动风险，光纤、连接器等原材料价格波动可能影响产品成本和利润率。