4月底部挖掘MPO重大变化 并持续强推

MPO🐯量价齐升逻辑清晰，AI算力扩张驱动高密度连接器需求放量。我们认为，本次长芯博创关联交易额度的上调有助于实现MPO业务的长期良序发展；MPO作为用于高密度光纤连接的标准化连接器，可在单一接口中同时接入12、16、24、48乃至更多根光纤，与传统仅连接单根光纤的连接器形成代际差异，已成为800G/1.6T光模块的标准配套器件，同时在CPO交换机中亦需大量高密度MPO连接器用于光引擎到面板间的光信号传输，且该产品具备显著的“量升价涨”逻辑：一方面，AI算力集群正从十万卡向百万卡规模演进，推动服务器与交换机间光纤布线密度剧增，持续拉动MPO用量需求；另一方面，MPO插芯正从12芯向24/48/64芯高密升级，并向着MMC/SN-MT等小型化连接器演进，推动产品价值量相应提升。 🌹我们建议高度重视MPO产业链，把握量价齐升带来的投资机遇。 （1）【MPO领军企业】推荐标的：杰普特、天孚通信、仕佳光子，受益标的：光库科技、致尚科技； （2）【谷歌三兄弟】受益标的：长芯博创、汇聚科技、太辰光； （3）【藤仓一哥】受益标的：蘅东光； （4）【MPO+光纤】推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份，受益标的：永鼎股份、长盈通等。