三一国际更新推荐刚卡再获印尼客户大单 无人驾驶

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刚卡再获印尼客户大单 7月份公司再次获得印尼矿业承包商PPA的刚卡订单，包含200多台100吨级混动刚卡，金额7亿左右；前期公司已承接PPA的10多亿订单，上半年全部完成交付；#此次重复订单表明公司混动刚性矿车已得到客户的充分认可，且印尼市场需求具有较好持续性。 ⭕️
无人 矿车发往南美客户 8月12日，首批SKT110Ei纯电无人驾驶矿卡（宽体车）发往南美，搭载全栈自研的无人驾驶系统，这是#首个落地南美洲的无人驾驶矿卡项目，标志着中国矿山无人驾驶正式进军拉美市场，具有里程碑式的战略意义。 根据我们近期的调研，国内无人 矿车应用已具备可行性和经济性，商业模式已完全跑通，今年国内渗透率预计超过30%，但国内无人 矿车市场空间有限，海外市场将是未来矿车无人化的主战场。三一国际作为国内唯一一家覆盖矿车主机和无人驾驶方案的一体化厂商，在无人 矿车出海方面具备突出的客户和渠道优势。 [烟花]投资建议 我们坚定看好公司作为#高端矿车国际化、电动化、无人化的领军企业，在未来三到五年的高速成长机遇。今年年内有望看到光伏制造业务终止及资产减值，明年公司利润释放再无阻力。二季度公司海外矿车毛利率将显著修复，公司全自研的混动刚卡将逐步表现出突出的竞争优势。我们预计公司明年经营利润在30亿以上（其中矿车主机及后市场相关利润贡献在15亿以上），当前估值7.5xPE，年分红比例预计在60%左右，对应股息率8%。当前时点重点推荐，看翻倍空间（矿车市值15亿*20xPE=300亿，非矿车市值15*10xPE=150亿，合计目标市值450亿元）！ 持续跟踪矿车行业及三一国际，欢迎联系ZX机械交流[握手]