浙商计算机 澜起科技CXL控制器产业分工重构

[太阳] #美股Marvell收涨超5%，AI互联与内存基础设施关注度提升8月17日，Marvell收涨5.54%，随着AI集群规模持续提升，互联与内存基础设施的配置需求同步上升，CXL内存扩展产业链有望获得更多市场关注。 [太阳]存储原厂调整自研策略，CXL控制器外购趋势增强 据ZDNet Korea报道，三星、SK海力士、美光已缩减或搁置CXL扩展控制器商业化计划：美光转向第三方方案，SK海力士据报道停止相关自研商业化，三星则将自研控制器保留在前瞻研发阶段，对外产品倾向采用专业Fabless方案。若这一产业分工延续，存储原厂将由潜在竞争者更多转向生态合作方，控制器价值量有望向澜起、Astera Labs等专业厂商集中。 [太阳]客户侧CXL 3.2产品成形，产业关注从协议验证走向产品导入三星已公开支持CXL 3.2、PCIe 6.0的MD310，容量256GB，服务器与内存间带宽最高72GB/s；SK海力士亦已展示第二代256GB、基于CXL 3.2的CMM-DDR5产品。两家头部内存厂商的下一代产品相继成形，验证CXL正在由技术研发逐步进入产品化阶段。 [太阳]澜起合作由上一代延伸至下一代，先发优势持续兑现 2025年，三星、SK海力士通过CXL 2.0合规测试的产品已采用澜起MXC；公司最新CXL3.2 MXC已进入两家厂商的下一代CXL产品并完成初步验证。存储原厂自研商业化收缩后，澜起已有客户合作和产品验证基础，后续重点关注下一代CXL产品的量产节奏及市场份额提升。 🔥风险提示：下游需求不及预期；CXL产业化进度不及预期；客户验证及量产导入不及预期；行业竞争加剧；估值波动风险。