哈尔斯002615调研纪要20260817

财务数据相关问题财务数据相关问题 1.二季度业绩情况二季度业绩情况公司二季度营收9.81亿元，同比增长13.09%，环比增长23.82%。国内自有品牌持续增长以及海外市场终端景气，带动海外销售企稳回升。 2.二季度汇兑改善情况二季度汇兑改善情况汇率对公司二季度业绩的影响已经明显收窄。后续公司将密切关注汇率走势，适时优化结算币种结构及外汇管理策略，降低汇率波动影响。 自有品牌业务相关问题自有品牌业务相关问题 1.国内自有品牌上半年表现国内自有品牌上半年表现国内自有品牌上半年营收保持增长，其中电商及渠道业务同比增长最为亮眼。电商业务维持高毛利，盈利能力持续改善；渠道业务通过优化产品结构和提升新品占比，推动毛利率显著提升，同时运营效率不断提升，盈利能力持续改善。 2.IP储备与合作推进情况储备与合作推进情况上半年公司IP运营全面提速，已形成「国家级—地区级—商业级」多层次合作矩阵： 国家级：联合新华社文创推出必胜系列产品，同时将结合天坛和非遗技术合作开发新产品地区级：携手拱墅文旅打造走大运系列，现已开始铺设长征、运河沿线线下店铺商业级：搭配渠道和市场需求，开展电商奇妙萌可、迷你特工队等儿童系列的合作 3.哈哈鸭品牌未来展望哈哈鸭品牌未来展望哈哈鸭业务聚焦新消费生活方式方向，持续将潮流生活与文化内容相结合，与用户建立情感连接，新品有望四季度上市。 外贸业务相关问题外贸业务相关问题 1.二季度前二季度前5大客户营收情况大客户营收情况公司二季度前五大客户整体营收占比保持稳定，与往年基本持平，客户结构韧性良好。2.上半年非美客户营收情况及展望上半年非美客户营收情况及展望公司坚持多地区、多客户策略，终端市场需求强劲，上半年非美业务订单同比增长，亚太、欧洲、南美等区域批量落地多家千万级优质客户，客户增长显著。未来公司将持续积极拓展优质新客户，持续优化客户梯队布局。3.国际业务未来市场需求看法国际业务未来市场需求看法前五大客户营收增长反映终端市场需求韧性强劲，公司持续看好杯壶行业海外市场发展前景，将坚持多地区、多客户策略，持续挖掘潜力大客户及增量市场。 基地相关问题基地相关问题 1.泰国基地下半年改善计划泰国基地下半年改善计划泰国基地上半年成本有所改善，降本工作持续推进，但目前尚处产能爬坡期，对当期利润存在阶段性影响。随着海外产能有序释放、供应链本地化建设及精益团队能力建设等工作逐步推进，与国内成本差距将逐步收窄，基地整体盈利能力有望持续改善。 2.国内智创建设项目时间表国内智创建设项目时间表基地搬迁工作正处于有序实施阶段，各项安排均按计划落实。 投资项目问题投资项目问题 投资擎天星能后续规划投资擎天星能后续规划公司通过合伙平台间接参与该标的，目前项目处于验证阶段。本次投资并非单纯财务性投资，公司将长期关注此赛道，未来会根据业务实际战略发展情况，开展制造方向的协同。