核心观点与关键数据
广州安凯微电子股份有限公司是一家专注于物联网智能硬件核心SoC芯片研发、设计、终测和销售的芯片设计公司，总部位于广州开发区中新知识城，拥有深圳和浙江金华分支机构。公司拥有一支高水平核心技术团队，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术，申请专利总数超过550项，知识产权积累位列国内同行前列，并荣获国家高新技术企业、集成电路设计企业等多项资质。
二季度毛利率修复逻辑与业绩趋势
2026年二季度毛利率较一季度进一步修复，主要得益于以下因素：
- 市场景气度较高，需求旺盛；
- 新产品陆续顺利导入；
- 上游原材料产能紧张，公司供应链优势显著，保障能力较强。
客户订单方面，根据滚动预测和AI硬件及AI应用在端侧的普及趋势，公司对业绩前景持乐观态度。随着新产品的持续量产、市场景气度的维持以及充裕的产品储备，业绩增长具有坚实基础。
存储备货与供应链保障
原材料备货结合上游交付和生产周期决定，一般维持在3-6个月，但会根据产能、价格等因素调整。公司与上游供应商保持稳定合作关系，供应链能够匹配需求，保障产能。
产品线营收占比与AI端侧储备规划
具体产品线营收占比请参考公司后续披露的2026年半年度报告。公司在AI端侧长期布局智能处理/边缘推理相关核心技术，如NPU、AI算法等，并持续推出带算力的芯片和基于自研芯片的AI硬件/应用解决方案。2025年带算力芯片出货量占比已超过50%，且持续提升。公司计划推进各产品线向搭载轻量级或较高智能算力芯片方向发展，巩固和提升芯片的智能化处理能力，从基础端侧智能预处理到支持边缘推理；开发或协同基于大语言/大视觉模型技术的场景化定制中小模型，并与芯片协同实现边缘推理能力；继续保持与云端大模型的协同，多维度推动AI硬件和AI应用的普及。
收购思澈科技的影响
收购思澈科技有助于公司产品开发，双方在应用场景、客户资源等方面具有协同空间。思澈科技在超低功耗、射频等核心技术方面具有优势，其技术未来可与母公司产品规划协同，发挥更大作用。公司将持续推进双方各方面协同，探索多品类的应用。
再融资与整合并购规划
公司会依据内生与外延发展需求并结合募投资金使用情况综合考虑再融资或整合并购。公司始终关注产业整合与资本运作机会，旨在持续提升核心竞争力和市场影响力。如有相关事项会按照监管要求做好披露。
技术壁垒
公司致力于打造平台型芯片公司，在视觉、音频、感知、连接、显示、AI、电源管理等领域已形成多项核心IP，对于端侧AI、边缘推理、多模态感知等智能化、复杂度和集成度要求高的场景具有较大优势。随着智能化需求在端侧和边缘侧的兴起和普及、具身智能的发展，公司能更迅速响应客户需求，快速推出性能指标有竞争力的芯片产品和解决方案，抓住市场发展机会。
