安凯微机构调研纪要

调研日期: 2023-10-30 广州安凯微电子股份有限公司是一家专注于物联网智能硬件核心SoC芯片研发、设计、终测和销售的芯片设计公司。公司总部位于广州开发区中新知识城，设有深圳和浙江金华分支机构。公司拥有一支高水平核心技术团队，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术。公司申请专利总数超过550项，知识产权积累位列国内同行前列。公司是国家高新技术企业、集成电路设计企业、“十年中国芯”优秀设计企业、广东省知识产权示范企业、广州市级企业技术中心、广州市创新型企业等诸多资质。 一、参观公司展厅,介绍公司主营业务 二、投资者提出的问题与公司的回复情况 Q1:公司所在的市场和公司的核心竞争力是什么? A1:公司是一家为物联网智能硬件提供核心SoC芯片的芯片设计企业,产品主要应用于智能家居、智慧安防、智慧办公和工业物联网等领域。物联网摄像机芯片应用的终端产品形态如家用摄像机、安防摄像机、婴儿监视器等,物联网应用处理器HMI芯片主要面对楼宇可视对讲、智能门禁/考勤、工业显控屏等市场,物联网应用处理器BLE芯片可以应用于智能门锁、蓝牙音频设备等。我们认为公司的核心竞争力在于几个方面: 1、公司自主研发IP类别多。自成立以来公司一直重视IP的自主研发,目前拥有数字逻辑电路、模拟电路、射频电路以及数模混合电路等60多类电路设计IP,能够保障公司产品持续迭代升级,同时可以根据下游客户和应用领域差异化需求进行产品的快速设计开发,满足市场多样化的需求。 2、经过多年技术积累和研发投入,公司形成7大核心技术,包括SoC技术、ISP技术等。公司具备完善的SoC芯片设计能力,能够将CPU、NPU、数字电路、模拟电路、电源管理等集成在单个SoC芯片中,与此同时,努力降低芯片使用与待机功耗。ISP技术在多级降噪、宽动态、图像增强、色彩还原等方面具有优势,可支持双摄像头。机器学习技术也是经过公司研发团队几年的研发,首次出现在去年量产的产品中的,目前量产的AK39Av100芯片带0.5T算力,可以解决家用场景的智能分析需求。凭借核心技术,公司芯片在集成度、晶粒面积、功耗三方面(即PPA)达到良好平衡。我们认为PPA的良好平衡也是一个成熟的芯片设计公司的核心竞争力之一。 3、公司建立了较齐整的算法研究、芯片设计及系统平台开发团队和专业的技术支持团队;公司内部也搭建了较为完备的实验环境,如超级仿真验证服务器机房、ISP实验室等等,可以有效支撑研发工作的开展、提高终端产品性能和质量、及时掌握客户需求、支持客户产品化,确保产品更加贴近市场,保持竞争力。 4、客户资源方面,经过多年的积累,公司凭借产品和服务积累了一批长期共同发展的客户,拥有一定的客户基础。未来我们也会通过持续推出新的产品和技术、丰富产品系列,在持续扩展市场和业务的同时,增加客户的粘性,牢固客户基础。 Q2:公司的销售体系是怎么样的?产品终端应用客户的具体数量是多少? A2:公司销售模式为直销与经销结合。销售模式具体的信息已经通过已公开信息做了详细的披露,如有需要,可以进一步查看相关信息。另外,鉴于这种销售模式,公司一般以面向方案商、经销商或者部分终端厂商为主,暂没有对使用安凯微芯片的所有终端厂商进行统计。 Q3:公司智能门锁芯片的市场情况? A3:目前市场上的智能门锁主要为半自动和全自动锁两种;当前智能门锁开锁方式有电子识别、生物识别、授权开启等;按照功能来区分,主要有人脸锁、猫眼锁、指纹锁等。作为智能门锁的主控芯片,公司芯片可以支持上述功能的实现。伴随家庭智能化的普及,国内智能门锁市场增长潜力较大。根据智能锁网(Chinazns.com)的统计和预测,2022年全球智能锁市场规模为32亿美元,预计到2032年将增长至168亿美元,年复合增长率约为18%。依据全国五金工业信息中心《2023年上半年全国智能门锁行业市场调研报告》,20 22年全行业的产销量约2200万套。国内智能锁的渗透率还不高,具有较大的上升空间。 Q4:公司2023年前三季度净利润有所下降的原因? A4:2023年前三季度,受到新产品的带动(如AK39Av100),公司整体的产品销量和营收都有所增加,营收较去年同期增加了7.18%,单季度营收较去年同期增加了12.95%,整体是在稳步向上发展中。净利润下降的主要原因是研发投入增加,前三个季度较去年同期研发投入增加约1500万元人民币。研发费用增加,主要是由于持续的研发投入导致,以此确保研发进度和产品的迭代及新产品的持续推出。 Q5:公司研发有多少研发人员?销售团队有多少人?研发和销售费用分别是多少? A5:截至2023年6月30日,公司研发人员数量229人,占总人数64.69%。截至2022年12月31日,公司销售人员数量 14人。公司今年前三个季度研发投入约0.8亿元,销售费用约0.04亿元。公司将根据市场变化合理管理和控制费用,以支撑研发和业务的顺利进展。 Q6:海外市场占比是多少? A6:按2022年已披露数据,境外(含香港地区)约占四成。 Q7:公司每年校招吗? A7:最近五年,从梯队建设和人才的培养的角度出发,公司每年实施校园招聘。由于芯片内部结构复杂,涉及信号处理、半导体物理、工艺设计、电路设计等多个领域专业知识,我们长期需要补充各领域的人才,且公司内部有不少骨干是通过应届毕业生的渠道起来的,校招对我们公司内部人才团队的建设和持续的发展起到了积极的作用。 Q8:怎么看待国产化? A8:近几年市场变化给国内的半导体企业提供了不少发展机会,我们也在积极响应。截止当前,集成电路依然还是个全球合作的产业,我们从企业角度会持续提升自身在行业内的竞争力,致力于掌握产品和技术演进相关的核心技术,以应对各种变化。