领导 欧科亿最近底部回升 我们在这个位置继续推荐

🔹永鑫精工进展喜人，单月出货已约4000万支 🔺截至8月份，永鑫精工PCB钻针产能已经提升至5000万支/月，出货提升至4000万支/月，单价提升至1.6元+，其中Ai板块用针占比已经提升至50-60%。目前公司的订单非常饱满，各大客户非常均衡。公司已经开启进一步的产能拓建，新增5000万支/月，预计2027年Q2完成1亿支/月的产能建设，2027年中实现达产。预计新增产能中Ai钻针，涂层钻针的比重将逐步提升，公司产品ASP也会进一步提升！ 30X🔹稳扎稳打满足客户需求，40X送货水到渠成 🔺目前PCB板厂对钻针的需求非常旺盛，目前最缺的就是30X（0.2*6.5）的Ai钻针，单价约4元。目前永鑫的舒适区就在这一区间。我们认为把30X供好，是40乃至50X供货的核心基础，量变引起质变，量变也带来技术的积累，只要30X的针持续出量，40X乃至50X的大批量出货就是自然而然。今年H2，永鑫已经打开多个大型板厂的批量30X需求，后续继续爆量是确定性事件。 🔹永鑫已经锁定设备，棒材联合欧科亿实现高效一体化 🔺永鑫目前的磨刀机为公司与体外机床厂联合研发，核心零部件（丝杠等）采用进口以保证高精度，目前公司已经将2027年拓产所需设备零部件完全订好，只需按节奏拓产即可。同时年初至今欧科亿与永鑫在棒材端实现了很好的合作，目前已经开始批量采用欧科亿棒材进行生产。目前PCB钻针所用的棒材也很稀缺，永鑫专心做针，欧科亿专心做棒材，一体化优势将越发显著。 🔹欧科亿刀具主业稳健，机床高景气度+日系退出带来增量 2026🔺年初至今，受到Aidc液冷等需求拉动，国内机床企业订单持续增长；同时近期日本的数控系统，中高端刀具供应也开始逐步降低，国内刀具企业目前的产业格局较为稳定。随着目前钨价保持稳定，刀具企业的受原材料波动的影响将逐步降低，我们认为目前公司主业进入了稳定状态，即便库存收益降低，也能维持住较好的利润体量。同时欧科亿与多家人型机器人公司有深入合作，且航空航天刀具也有长期布局，刀具主业量价齐升值得期待。 [礼物]欧科亿主业稳，永鑫增长快，自产棒材增进一体化，调整带来好位置，持续推荐！