英矽智能在AI药物研发领域具有显著优势,其AI发现first-in-class靶点药物的能力可复现且可持续。公司核心竞争力在于发现first-in-class靶点药物,而非仅限于best-in-class药物。英矽智能的AI赋能药物研发可大幅缩短研发周期至12-18个月,降低研发费用99%,并提升靶点发现效率和蛋白质结构预测准确度。
英矽智能的收入结构主要包括两部分:80%来自早期研发产品(PC或IND分子)的BD交易收入,以及20%来自软件租赁服务收入。公司新推出的“AI训练场”商业模式,通过提供实验数据和临床发现分子数据,帮助大语言模型公司提升药物分子发现能力,预计可提升10倍效率,目前已与Liquid AI及通讯健康达成合作。
从估值角度看,英矽智能的估值应参考AI制药行业的平均水平,而非传统生物技术公司。行业平均PS水平约为33倍,而英矽智能当前PS水平为23倍,因此存在较大上涨空间。预计若按33倍PS估值,公司市值可达360亿。