昀冢科技688260:MLCC量价完美共振 [太阳]技术:21年立项,依托体内昀石自制设备,材料自研。董事长日语专业,引进日本设备、人才具备优势,锁定日本流延机供应商一半产能。超高容四季度上量,对接Goμ内外主流AI服务器。 [太阳]产能:4月开始投放,8月到100亿颗/月产能,年底120亿,预计27年底220亿,28年400亿,达到Goμ内第一梯队,接近Goμ内龙头。 [太阳]价格:无长单,弹性大,6月zhngα价30%,7月zhngα价30%,8月再zhng30%α以上,随着金九银十的旺季到来,进一步上zhngα值得期待。当前均价已经达到8元/千颗,四季度高容比例显著增加。 [太阳]空间:AI服务器带动MLCC未来5年复合增速超15%,考虑超高容低良率高层shυ,实际产能消耗要大很多。Goμ产化率不到10%,超高容不到1%。