Instil Bio Inc 2026年季度报告

Instil Bio, Inc. 是一家专注于识别和推进创新治疗机会的生物技术公司。公司于 2026 年 1 月宣布，其子公司 Axion Bio 停止开发 AXN-2510，该公司的前领先产品候选者。公司正积极寻求在具有重大未满足医疗需求的疾病中，通过许可或收购来开发额外的创新治疗候选者。

自成立以来，公司一直处于重大经营亏损状态。2026 年 6 月 30 日止三个月，公司净亏损为 430 万美元；2026 年 6 月 30 日止六个月，公司净亏损为 850 万美元。截至 2026 年 6 月 30 日，公司累计亏损为 7.35 亿美元。截至 2026 年 6 月 30 日，公司拥有 6,781,976 股普通股流通在外，以及 6,990 万美元的现金、现金等价物、受限现金和可交易证券，其中 550 万美元为现金和现金等价物，300 万美元为受限现金，6,410 万美元为可交易证券。

公司的主要经营费用包括：

• 在许可研发费用：2026 年 6 月 30 日止三个月和六个月均为零，主要原因是 2026 年 6 月 30 日止三个月没有许可支付，而 2025 年 6 月 30 日止六个月支付了 1000 万美元的许可支付给 ImmuneOnco。
• 研发费用：2026 年 6 月 30 日止三个月为 300 万美元，2025 年 6 月 30 日止三个月为 670 万美元；2026 年 6 月 30 日止六个月为 900 万美元，2025 年 6 月 30 日止六个月为 1.21 亿美元。主要减少原因是 AXN-2510 开发停止导致的成本减少、员工人数减少相关的成本减少以及咨询和专业服务费用减少。
• 一般和行政费用：2026 年 6 月 30 日止三个月为 510 万美元，2025 年 6 月 30 日止三个月为 620 万美元；2026 年 6 月 30 日止六个月为 1050 万美元，2025 年 6 月 30 日止六个月为 1.53 亿美元。主要减少原因是员工人数减少相关的成本减少、折旧和设施成本减少以及咨询和专业服务费用减少。
• 重组和 impairment 费用净额：2026 年 6 月 30 日止三个月为 200 万美元，2025 年 6 月 30 日止三个月为 500 万美元；2026 年 6 月 30 日止六个月为 1200 万美元，2025 年 6 月 30 日止六个月为 1.66 亿美元。主要变化是由于 Tarzana 设施重新分类为“持有并使用”而产生的 impairment 损失，以及员工终止成本。
• 利息收入和利息支出：2026 年 6 月 30 日止三个月为 130 万美元，2025 年 6 月 30 日止三个月为 200 万美元；2026 年 6 月 30 日止六个月为 410 万美元，2025 年 6 月 30 日止六个月为 440 万美元。主要减少原因是与投资相关的利息收入减少以及外汇交易损益增加。
• 其他租金收入：主要来自 Tarzana 设施的租金收入。
• 合同终止收益：来自 ImmuneOnco 与 Axion Bio 签订的终止协议的支付。
• 其他（费用）收入净额：主要由外汇重估损益和其他费用和收入组成。

公司目前处于重大经营亏损状态，预计未来将继续亏损。公司的主要资金来源包括 IPO、可转换优先股发行、ATM 计划以及 2024 年贷款。公司计划行使 2024 年贷款的延期权，将到期日延长至 2028 年 1 月，并可能寻求重新融资或重组 2024 年贷款、出售 Tarzana 设施或寻求额外的融资。公司认为现有的现金、现金等价物、受限现金和可交易证券将足以支付 2027 年以后的运营费用和资本支出需求。

公司面临的主要风险包括：

• 持续亏损：公司自成立以来一直处于重大经营亏损状态，预计未来将继续亏损。
• 资金需求：公司需要持续的资金投入以支持研发活动、运营和业务发展，但无法保证能够获得必要的资金。
• Tarzana 设施：公司可能面临与 Tarzana 设施相关的额外重大损失，包括 impairment 损失和出售损失。
• 产品开发风险：公司产品的研发和商业化存在高度不确定性，可能无法获得监管批准或产生收入。

公司目前为“成长型中小企业”，可以享受某些豁免，包括无需审计内部控制系统以及延迟采用某些新会计准则。公司预计将继续作为成长型中小企业，直到 2026 年 12 月 31 日或更早实现总收入至少 12.35 亿美元，或成为“重大加速申报公司”，或主动选择退出延期过渡期。公司也是“小型报告公司”，可以继续享受某些豁免，包括在年度报告中选择仅披露最近两个财年的审计财务报表以及减少关于高管薪酬的披露义务。