A股市场点评：房地产、通信领涨

市场整体表现
8月12日A股市场主要指数收涨（红利指数除外），其中房地产和通信板块相对强势，石油石化、煤炭板块相对弱势。万得全A成交2.17万亿，较本周前缩量。

事件解读

• Lumentum财报超预期：美股光通信巨头Lumentum公布2026财年第四财季财报，净营收同比增长109%至10.1亿美元，调整后EPS同比大增267%至3.23美元。公司预计2027财年第一财季营收12.3-12.8亿美元，调整后EPS 4.05-4.35美元，非GAAP经营利润率预计39.5%-40.5%，强化AI算力高景气逻辑。
• 新能源汽车销量数据：中国汽车工业协会数据显示，2026年7月新能源汽车月度销量占比首次超过60%，累计占比首次超过50%；月度出口量连续两个月突破100万辆。前7个月新能源汽车产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比增长近10%。7月产销分别增长26.8%和23.7%，纯电动汽车产销量均超100万辆，同比增长均超三成。行业从“增量扩张”转入“存量博弈+高位提质”阶段。

市场展望
预计下一交易日市场或温和震荡。海外流动性环境趋于友善，美联储降息预期升温、全球科技股情绪修复，风险偏好改善。但需警惕缩量下增量资金跟进不足及中报密集披露带来的业绩验证压力。

风险提示
大宗商品价格超预期上涨、地缘冲突升级、AI产业发展进度不及预期。