浙江荣泰2026年中报交流核心内容纪要

发布时间：2026-08-12 一、核心要点 1. 基本情况：本次交流为浙江荣泰2026年半年报线上投资者活动，公司主营耐高温云母绝缘材料，是全球云母制品龙头，在新能源汽车、小家电领域份额居行业首位，客户涵盖北美T客户、福特、大众、宁德时代等头部企业，2025年起布局人形机器人业务作为第二增长曲线，正与海内外头部机器人客户合作推进相关项目。 2. 2026年上半年经营数据：营收8.98亿元，同比增长57%；归母净利润1.5亿元，同比增长22%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长1%；并表的Tg上半年收入约8000万元、利润约1000万元，毛利超45%；主业剔除机器人相关业务后增速仍保持高位，核心驱动因素为海外新能源汽车客户的云母产品新增订单。 3. 核心业务与产能布局：海外新能源汽车云母业务毛利率36.8%，略低于国内的36.3%，系个别项目毛利波动所致；国内市场因新能源汽车安全标准升级、单车用量增加，存在增量空间；机器人业务方面，人形机器人核心零部件丝杠产能处于推进阶段，期望11月底周产达2000台，国内客户项目按节奏量产，丝杠业务预计2026年起量，毛利率不低于主业的35%；2026年上半年收购有创智能10%股权，布局机器人设备端供应链并计划扩产配套产能；泰国工厂一期（新能源相关）已试生产，机器人板块产能将于11-12月在泰国交付，规划2026年底周产能达2000-2500台，2027年产能有望翻番。 4. 资本与增长规划：港股上市正在推进中，预计2026年四季度完成发行以补充资金；主业未来增速预计维持20%以上，机器人业务将随客户需求逐步放量，全球市场空间广阔；当前产能利用率维持在90%以上，公司资金储备充足，拟通过港股融资支持未来发展。二、风险与关注 1. 机器人业务的落地节奏及产能爬坡是否能达到规划的时间节点和产能目标，需后续跟进确认。2. 海外新能源汽车云母业务的毛利波动是否会持续影响整体盈利水平，需持续关注。三、其他信息 1. 公司核心判断为对全球机器人市场发展有信心，认为机器人市场发展将带动轮胎市场增量超预期；公司强调需匹配客户需求，对未来收入端及利润端表现有信心；当日中报交流环节结束，后续细节问题将另行向公司请教，本次会议正式结束。