MPO再迎利好20260811 导读

2026年08月11日19:44 关键词 MPO连接器 光纤 光模块 数据中心CPU NPU长兴博创 世家光子 杰普特 通胀逻辑 量升价涨 互补逻辑MMC插芯 弹簧组件MT插芯 长信博 创恒 东光 全文摘要 MPO连接器市场呈现持续走高趋势，预计至2026年市场规模将达到64亿美元，增长驱动力包括光模块市场需求激增及CPU、NPU等技术进步。长兴博创公告显示，其与常规光纤及子公司的关联交易额预计调至15.2亿元至20亿元，反映原材料采购与商品销售活动增加。世家光子Q2业绩亮眼，光纤连接器营收大增，彰显MPO连接器领域的强劲增长。此外，MPO连接器的通胀逻辑体现在小型化与通道数增加，推动价值量提升。杰普特等公司被视为投资标的，开源证券通信团队对MPO连接器市场进行了深入研究。 章节速览 l00:00 MPO行业增长趋势与企业业绩分析 近期，长兴博创调整了与常规光纤及相关企业的关联交易额至15.2亿元，不超过20亿元，主要涉及采购原材料和销售商品，反映了MPO行业持续加速的趋势。世家光子Q2业绩超预期，光纤连接器营收增长155.42%，证明MPO处于明显上升通道，企业正大规模采购原材料提升产能，业绩增长具体体现行业上升趋势。 l01:25 MPO连接器市场规模与增长潜力分析 对话探讨了MPO连接器在光模块产业中的应用及其市场规模。基于800G和1.6T光模块的预期需求，预计每年需1.6亿颗MPO连接器，市场规模可达64亿美元。此外，400G、200G光模块及CPU、NPU的新增需求将进一步推动MPO市场增长。 l02:48 MPO连接器的通胀逻辑与互补性分析 讨论了MPO连接器在小型化与通道数增加方面的通胀逻辑，指出小型化提升连接密度与价格，通道数增加提升价值量。同时，MPO与CPU、NPU等存在互补逻辑，共同推动传输速率与用量增长。 l04:48 MPO连接器市场分析与投资建议 对话深入探讨了MPO连接器市场的细分领域，强调了插芯组件的重要性和北美云厂商对供应商的选择偏好。国内公司在MPO连接器市场展现出巨大增长潜力，推荐杰普特等公司作为投资标的，因其产品已通过多项认证并实现量产。此外，还提及了长信博、创恒东光等其他优秀MPO连接器制造商。最后，提醒投资者注意会议信息的使用权限和法律声明。 问答回顾 发言人 问：在8月5日，长兴博创发布了关于年度关联交易额的公告，能简要说明一下具体内容和影响吗？ 发言人答：是的，在8月5日，长兴博创发布了一则公告，预计在26年整个年度，其与常规光纤、下属子公司及联营合营企业的日常关联交易额调整为15.2亿元，总金额不超过20亿元。主要的关联交易仍以采购原材料和销售商品为主，这侧面印证了我们之前向投资者传达的观点。 发言人 问：MPO的部分指引情况如何？为什么说MPO处于持续上升的拐点？ 发言人答：MPO的指引是在持续走高并加速发展。从长兴博创和世家光子的动态可以明显看出MPO连接器市场的拐点到来。比如，世家光子Q2业绩超预期，实现3.515亿元利润，同比增长45.3%，其中光纤连接器营收达到7.62亿元，同比增长155.42%。这表明MPO连接器产能在大规模采购原材料并进行规划与生产，部分产量增长已体现在业绩中，证实了MPO处于明显的上升通道。 发言人 问：MPO连接器的价格增长逻辑是怎样的？ 发言人答：MPO连接器价格增长主要体现在两个方面：一是小型化趋势，如MMC和SNMT等小型化连接器的推出，它们与数据中心集群化和微型化趋势契合，互联密度显著提升，同时价格更高；二是通道数的增加，通过提升通道数来提高整体速率，使得MPO连接器的价值量随之增高，体现出明显的通胀逻辑。 发言人 问：MPO的市场规模和成长逻辑是什么？ 发言人答：根据光模块的产业路径，MPO的市场规模可按此进行计算。预计每年800G和1.6T规格的光模块需求量约为8000万颗，总计1.6亿颗，如果每颗对应一个16型MPO连接器，按照每个40美金的价格计算，市场规模将达到64亿美金。此外，还有400G、200G等低端光模块以及CPU、NPU等新增量，将进一步推动市场规模增长。 发言人 问：MPU连接器与其他组件的关系以及它自身的互补逻辑是怎样的？ 发言人答：MPU连接器具有独特的互补逻辑，不同于CPU、NPU和光模块之间存在层层迭代的技术升级关系，MPU更像是一个传输中间层，与其他所有组件都是配套和互补的关系。因此，当CPU、NPU或其他组件的数量和技术有较大飞跃时，MPU整体传输速率也会有较大增长，从而带动其用量水平的增长。 发言人 问：国内公司在MPO连接器市场的地位如何？ 发言人答：国内公司在MPO连接器市场虽在创新方面相对较弱，但在市场中仍具有较大的增长空间和角色地位。例如杰普特、长信博、恒隆光等公司都是在MPO连接器赛道较为成熟的优秀企业，它们的产品已 经通过相关认证并实现量产，有望在未来获得较大的市场份额。 发言人 问：对于MPO赛道的投资标的有哪些推荐？ 发言人答：我们首推杰普特公司，该公司MPO产品已通过多个体系认证，MMC产品也已通过6S杠体系认证，并且均已实现量产，预期差距较大。此外，长信博、创恒、东光、智商科技等公司也是质地优良的MPO连接器企业，均为良好的投资选择。