股指期货日报

股指期货日报 一、核心观点 行情分析 今日股指期货呈现明显的大小盘分化行情，小盘品种相对抗跌，大盘品种领跌，整体符合资金流向特征：小盘股获得资金净流入，大盘权重股遭遇资金流出。 短期展望 短期市场呈现存量博奔特征，大小盘风格分化延续，小盘成长板块相对更具资金支撑，大盘权重板块仍面临调整压力，整体市场维持震荡分化格局国金期货 宏观预期 当前国内货币政策维持宽松基调，M2同比增速保持在8%，社融存量同比逐步回落至7.4%，反映信用扩张仍有压力：7月制造业PMI回落至49.2%，处于荣枯线以下，经济复苏动能偏弱，市场对后续稳增长政策仍有预期。 风险关注 海外方面：美国通胀仍有粘性，美联储官员释放可能多次加息信号，本周美国7月CPI数据存在超预期风险，或加剧全球市场波动；地缘冲突推高国际油价，可能带来输入性通胀压力。 国内方面：经济复苏动能不足，市场情绪偏谨慎，大盘权重板块基本面预期偏弱，后续需关注政策落地效果 二、当日主力合约行情简述 2026年8月11日四大股指期货主力合约具体表现如下： 行情总结：仅中证1000股指期货收涨，中证500股指期货基本平盘，沪深300、上证50股指期货分别收跌0.32%、0.87%，跌幅随市值增大而扩大，风格分化特征显著。 三、主要分析逻辑 核心逻辑 当前市场核心驱动是资金风格切换，小盘成长股获得资金持续流入，大盘权重股面临资金流出：中证1000主力净流入130.24亿元，中证500净流入41.80亿元，而沪深300净流出93.72亿元，上证50净流出66.31亿元，直接推动了股指期货的分化行情。AI产业链商业化推进、国内支持AI出口等政策强化了小盘科技股的投资逻辑，进一步吸引资金布局。 重要逻辑 地缘冲突推高国际油价，能源板块今日开盘强势，对市场情绪有一定支撑，但也引发了市场对通胀压力的担忧，对大盘估值形成压制。 中期观点 未来1-3个月，国内经济复苏仍处于弱复苏区间，政策维持偏宽松基调，AI科技、中小盘成长仍有结构性机会，大盘板块受基本面预期偏弱影响，整体修复空间有限，市场风格大概率延续当前大小盘分化格局。 四、基本面分析 核心宏观数据趋势 资金面呈现明显的"小票强、大票弱"特征，小盘科技、双创板块获得明显资金流入，大盘权重板块资金流出明显，存量博奔下风格分化特征突出。 五、重大消息面信息汇总 国内政策：央行印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，提出健全货币政策框架、完善基础货币投放机制，保持人民币汇率基本稳定，完善宏观审慎管理体系；两部门印发《煤炭工业发展“十五五”规划》，引导低效中小煤矿退出；上海发布政策推动算力和大模型扩大境外调用，支持AI模型产品出口。 海外市场：美股三大指数集体收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.32%；美联储官员哈马克释放信号，称可能需要多次加息才能将通胀降至目标；美国能源部公布战略石油储备减少610万桶，跌至 1983年以来新低，叠加地缘冲突影响，国际油价大涨超5%：本周重点关注美国7月CPI数据。 产业动态：英伟达联合华尔街六大金融机构，计划筹集超5000亿美元建设AI基建；国内AI龙头推进商业化落地，千问办公助理启动收费，豆包对推荐订单抽取服务费；韩国设立35亿美元新基金，投资半导体材料、零部件和设备领域。 风险揭示及免责声明 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！