美股市场情绪 整体平淡

📊标普500指数下跌6个基点，收盘报7753点，收盘指令流中有24亿美元卖出单；纳指下跌34个基点，报29621点；罗素2000下跌56个基点，报3017点；道琼斯指数下跌11个基点，报53975点。 💹全美各美股交易所合计成交155.81亿股，而年初至今日均成交为192.78亿股。 VIX ⚠️
波动率指数上行376个基点，报15.46；WTI原油下跌514个基点，报82.21美元；美国10年期国债收益率上行0.055个基点，报4.7005%；黄金上行107个基点，报4388；美元指数上行27个基点，报99.81；比特币下跌162个基点，报64046美元。 📉眼下正值8月交易旺季，本次交易日属于今年成交量最低的交易日之一。 ⚡能源板块（+4.5%）再度跑赢大盘，周末美伊之间并未达成正式协议（WTI原油上涨5%，美国10年期国债收益率上行5个基点至4.7%）。 💸资金流向方面对冲基金想要了结这波上涨行情，继连续七周净买入之后，上周该板块在我们的主经纪商统计口径下最终小幅净卖出，主要来自空头交易。 📌以1‑10分为衡量区间，我们的交易活跃度读数仅为3，整体交投清淡。 🏦资产管理机构与对冲基金的个股交易活跃度低迷。 🔍除原油板块以外，我们跟踪的主题一篮子标的均未出现超过1倍标准差的行情波动。 💻科技板块中，软件板块延续此前强势，TWLO、MDB、DDOG、RBRK、CRWD、PANW上涨幅度普遍达到3%‑5%以上。 📝正如卡拉汉所指出，7月市场大部分投资者的关注点与讨论集中在半导体板块走弱，而到了8月，市场焦点已经切换至软件板块走强。 🤔不过市场对于NOW、WAY、SAP、ADSK、IT、ADP、PAYX这类SaaS、应用及服务类标的依旧存在大量分歧，上述个股均站稳200日移动均线上方，ADBE、CRM也即将触及200日移动均线。 📎即便二季度财报与相关数据表现参差不齐，MNDY、HUBS、BL为最新披露财报的相关公司。 🗓️
从历史规律来看，8月往往是我们交易台交投相对活跃的月份，公司财报静默期结束后，discretionary回购需求会释放出来。 📈当前交易台的公开市场资金流入占比明显抬升，公开市场资金占比约31%，两周前该数值为22%。 🔎针对标普500的公开窗口期，我们估算大约93%的公司目前处于回购开放窗口期。 🔔本周重点关注：美国周三CPI数据、周四PPI数据、周五零售销售数据。 📊针对CPI，GIR预测7月核心CPI环比上涨0.19%，市场一致预期为0.20%，对应同比增速2.47%，市场一致预期为2.50%。 💵我们预测整体CPI环比上涨0.05%，市场一致预期0.10%，该判断源自能源价格下行。 📎我们的预测和7月核心PCE环比上行0.26%的预测保持一致，该抬升主要来自投资组合管理分项的大幅增长。 📜衍生品市场： 🌤️
这是一段时间以来首个平静的周一，市场交易氛围如同典型夏日交易日，客户静待周三CPI数据落地。 💹资金流层面，波动率交易台的冷清程度和现货市场表现相匹配，市场小幅偏向标普500下方买盘，日内波动区间为年内最窄水平。 ⚠️
我们的波动率恐慌指数已经回落至1以下，为2024年6月以来最低水平。 🔁两周之内，市场从高度焦虑状态转向几乎完全没有恐慌情绪。 📈日内波动率基本走平，标普500的波动率微笑偏斜略微陡峭。 📉纳指波动率持续弱于标普500，我们更倾向于在两个指数上使用看涨价差策略博弈短期上行行情。 🎯交易台同时看好周五罗素2000的看涨期权，博弈CPI数据偏弱，该判断参考上周就业数据。 ⚖️
标普500的交易商Gamma依旧偏向下行保护，我们认为该条件大体上对市场形成支撑。 🔔明日跨式期权报价为41个基点。