山推股份26H1业绩点评:海外业务延续高增,Q2毛利率显著提升山推股份发布26年中报,26H1实现营业收入82.78亿元,同比+18.19%;实现归母净利润6.81亿元,同比+19.03%;实现扣非归母净利润6.81亿元,同比+20.03%。据此计算,26Q2实现营业收入43.13亿元,同比+16.48%;实现归母净利润3.46亿元,同比+17.35%;实现扣非归母净利润3.48亿元,同比+20.07%。简评如下:1、收入端,26上半年营收同比+18%,预计海外为主要增长拉动,其中非洲、拉美、俄罗斯等地区预计同比增速50%+,或受益矿山机械需求景气带动,其中俄罗斯今年上半年表现显著好于年初预期