核心观点:整体来看,下半年A股核心主线仍将聚焦科技创新,科技板块“最锋利的矛”属性持续强化。但同时,市场正从单边主线进入成长风格扩散的新阶段,此前关注度较低的泛科技行业迎来重新定价的投资机会。
当前时点关注泛科技行业的原因:
- 科技板块短线情绪退潮,前期被虹吸压制的优质成长板块具备修复基础;
- 下半年市场或延续成长风格,但从“单一抱团”走向“多点扩散”;
- 沿着中国式产业周期的发展路径,商业航天、新能源、机器人、医药等其他泛科技领域有望迎来新的发展阶段。
从高景气估值定价维度,当前科技行情呈现“高景气、高溢价”的定价特征,而电池、性持续强化。