以下为核心观点更新 - 0809

MLCC1️⃣
：看多，核心在于日韩扩产保守、行业进入新一轮涨价 1、本周五高端MLCC流延机龙头财报显示：询价充足，但客户短期改线为主，对于新建资本开支保持谨慎，缺少相关订单。由此，间接体现#日韩头部厂商扩产保守，紧缺程度和周期长度都有望超预期。 2、村田、太诱、国巨BB值都历史新高，紧缺超17-18年，从日本出口看，17-18年MLCC均价+80%，截至26年6月，#价格从最低点上涨不足20%，仍早期。 3、此前预期节奏，8-9月三星、太诱涨价，行业价格锚将上移，后台湾、国内原厂跟涨。而据产业反馈，#三环上周五通知执行新一轮涨价，高容目标幅度或在30%，后续有望看到更多调价。 依旧看好板块在涨价端进一步催化、Q3业绩增长加速，核心【三环集团】、【风华高科】，低位弹性关注【火炬电子】。 2️⃣
液冷：看好本轮反弹仍在低位+有望订单催化的【银轮股份】，此前预期Q3末CDU板块将有新进展。上周台商在公司审厂，客户验证进入快车道，预计落地节奏加速。 3️⃣
另外，缺电可关注估值具备性价比的【天润工业】，27年PE 14X，业绩增速~30%。