低位板块异动 消费 医药盘中领涨

各位小伙伴，大家下午好，欢迎收看产力解盘，我是光达证券投资顾问李娟。今天市场我们可以看到又呈现出来了比较显著的分化，低位板块成为了最重要的主线，而科技股又是出现了比较显著的弱势部分。科技的细分领域，就比如像通信设备，也包括像it设备这些偏硬件的半导体板块都出现了一定的下跌的幅度。盘中其实跌幅还是不小的，但是我们看到随着主要的指数再去冲击年限，最终刚才所讲的一些科技板块的跌出现了比较显著的收窄。但是像通信设备的跌幅仍然是接近1.7%的。所以从这个角度来看的话，市场这种分化的状态还是比较明显的。当然我们可以看到更多的低位板块，其实在今天表现还是比较强势的。从整体的市场来看，今天两市的成交额是接近2.5万亿，目前来讲的话，仍然是在相对不太活跃的这样一个水平，那我们就可以去观察什么时候市场大概能够有接近3万亿左右的这样一个成交额。至少现在还是稍微偏冷一点点，这样一个稍微偏冷一点的状态，其实不太有利于市场能够持续的进行新复。从微观的角度来看，即在上一周的时候，有一两个交易日市场呈现出来了更多的个股，出现了盘中的下跌。那么今天超过4000只个股是上涨的，所以从这个角度来看的话，微观情绪要比上周四上周五出现了非常好的这种修复。那么量能是唯一我们看到不太有利的这样一个变化了。结合现在的位置，就像我们刚才所讲，对沪指来讲的话，它的年限的位置正好就是在3967点。今天收盘价是在3966.6点。在早盘的时候市场就开始去冲击年限，但是并没有有效的去站上去。随后多空之间进行拉锯，特别是科技板块A硬件走的比较弱，最终对于整体的市场产生了不太有利的不利的这种影响。 像创业板指盘中的跌幅，一度也是接近2%的这样一个水平。当收盘的时候，这种跌幅出现了非常显著的这样一个收窄。那么今天作为最重要的这样一个主线低位板块，它的表现主要就是集中在了大消费医药，再加上部分的地产股，军工表现是比较强劲的。我印象中在之前给大家去前瞻8月份市场机会的时候，我们当时也是梳理了近20年的市场的数据。后来也是发现，似乎在八月份的时候，市场的这样一个风格可能和7月份又会有比较大的这样一个不同了。在八月份的时候我们整理完二十多年的数据之后，就给大家提出来可能会有两个非常重要的方向。第一个就是关于反消费，主要包括了像农业，也包括像家居用品等等，这些是比较偏我们消费场景的。有可能在八月份会成为非常重要的一个方向。另外就是高端制造里边的军工，比如像航空、军工电子等等，有可能也会成为非常重要的一个方向。这个是历史的近20年的行情数据透露出来的规律。有时候市场会去比较严肃和去呈现这样一个历史的规律。有时候它会提前，有时候它有可能和历史的行情形成一定的差别。但是至少我们从目前来看的话，低位板块特别是大消费逐渐的成为了投资者的共识。也包括像军工的板块，比如像今天的地面冰装的表现就比较强劲。毕竟每个方向都有它内在的主要的逻辑。一会儿我们讲到相关板块的时候，也会和大家进行正点的介绍。所以现在来看的话，市场似乎仍然是在延续着七月中下旬以来的这样一个状态。也就是前期大涨的主线板块，目前是出现了非常显著的这种分化。毕竟有不少的主线的板块，它较24年低位的上涨幅度能够达到4倍5倍以上。那么这种板块它的确有着非常强劲的发展的势头，也包括有一些龙头的公司，他们的利润体量也是之前人工智能浪潮未兴起之前不能够想象到的这样一个规模。目前来看相关的利好都已经被股价充分的去吸收掉了。那么接下来你就得需要有更多的利多的因素来去支撑。所以大家可以明显的看到，有一些可技巨头发布了非常强劲的财报，但是股价没有进一步 强势的表现。 更多的就是大家对于它的这样一个强劲的业绩能不能够持续。 这之前在历史上很多板块都是出现了这样一幕，也就是业绩非常好，但是股价就是不涨，甚至出现反向的大跌行情。 这个主要就是市场开始去揣测，开始去预期。 未来某些不利因素的变化，可能会限制当前炙手可热的行业的盈利能力。 你就比如像当前存储芯片，大家都知道盈利能力非常强，盈利规模非常大。 甚至于有一些产品的毛利率都能达到百分之大几十的这种水平。 大家就可想而知这种产品相关业务的盈利的状况景气度是多高。 但为什么之前我们看到的X凯力士，也包括像其他的一些西部数据，也包括像其他的一些存储芯片的公司，他的财报是非常漂亮的。 但是股价就是没有再一步的非常强劲的上行，而且甚至于市场会揪住有一点点不利的一些指引的数据，也包括可能会抓住某一些没有达到大家预期的数据或者它的这样一个增速比之前稍微出现了一定的缓和，那么市场就会如惊弓之鸟。 这个就是当前进入到了高位个股，高位板块，要去消化潜在的这种估值压力的这样一个时候，如果它的业绩能够持续维持非常强劲的状态。 如果人工智能能够持续给带来充沛的订单，那么它当前的市值规模还是能够持续下去的。当前的这种盈利的状态还是能持续下去的，那么股价也会在平稳的过渡之中去消化当前高位的压力。 可能经过三年五年的发展，大家突然就会发现，现在看起来相对比较高的位置，可能在过往三年五年之后就不是很高的位置了。 这一幕现在很多科技巨头发展历史上都呈现出来了。 最近一次我相信大家也都看到了，像英伟达伴随着人工智能这样一个崛起，它的这样一个业绩体量也是几何级数的这种增速，最终也是带来了它的市值体量能够突破5万亿美金，这就是业绩在持续的增长，能够给相关的上市公司去化解规模和增速的压力。 所以这些也是值得我们去逐渐的挖掘或者正确的认识到底这种产业链的浪潮会给相关的公司带来什么样的影响，会不会诚新的带来一个产业的巨头。 如果其实产业巨头如果能够出现，其实它需要天时地利人和，并不是说简单就能出现，并不是说每一家公司都能够去实现百亿美金体量的这种盈利的规模，甚至能达到千亿美金以上盈利的体量，这是非常难得的在这样一个泡沫化式的发展过程之中，难免有一些细分领 域，有一些公司它会呈现出这种极致的泡沫。 么随后也会看到股价这种极致的波动。 这也是为什么从七月中下旬以来，一直大家对于AI是否产生泡沫，以及哪些公司可能会面临重要的行情的波动会形成巨大的分歧。 同时行情的这种波动率也开始逐渐的这样一个提升。 当然最近这一周左右的时间，开始逐渐的去和缓了，特别是像我们A股，大家可以看到，逐渐的也是从相对比较低的位置，3741点开始呈现出来了，接近半个月1个月的这样一个修复的行情了。 目前来看已经推进到了三周左右的这样一个水平了。 那么沪指最近四指四个交易日是五连阳行情，其中四个交易日的上涨的这种幅度还是相对比较可观的。 它的背后就是之前相对比较恐慌的情绪，在七月中旬的时候达到顶峰，随后市场就开始逐渐的舒缓，开始要去修复行情。 但是从今年5月份4258点一直到现在这种弱势的状态还是没有得到彻底的改变。 而且现在我们观察下来的今天仍然是被关键的位置，关键的均线压制住了。 如果老是在年线之下的话，可能会诱发年限逐渐往下去倾斜。 也就是很多技术面选手都得去看的年限的这样一个方向。 如果他方向由往上倾斜开始往下倾斜掉头，可能就会对于正常线的资金的预期产生非常大的影响，所以这方面就得需要当前的沪指的走势更加强劲一点，能够快速的把年限给它收复掉，甚至于再往上走一走，把之前我们所强调的上方的中线的中枢给它有效的触及掉。那么就会避免由于长线的这样一个弱势走向带来的麻烦更大的三类卖点的这种结构，所以目前来看对多头还是更加有利的。 但是从短线角度来看，由于市场还是在小步慢走的去修复，当前已经形成第三个短线中枢，其实这是一个非常不利的一个技术面信号，所以明天的行情就变得至关重要。 大家一定要去关注明天早盘市场能不能够在年线之上强劲的运行，那么就有可能逐渐的以比较强势的状态去把第三个短线中枢的高位压力给化解。 如果没有的话，特别是在今天晚间，如果美股在闹什么洋蛾子，那么可能就会对于A股的这种修复的市筹产生非常大的影响。 所以这些都是充满着各种各样的一些变化，对于在之前没有在低位布局的一些投资者来讲，可能现在也不是一个特别好的短线的时点了。 当然很多板块或者很多个股也是因自己的走势而异。我们刚才只是讲的有一些个股或者板块它和指数沪指的节奏相对是比较一致的，这种类型的资产大家就得要多多的留意在高位的这种。第三个已经出现的时候，该怎么样去化解短时间内还在比较顺畅上涨所积累的这种预期的分化，或者激烈的短线的抛压。至少目前来看的话，低位板块日益获得了投资者的关注。无论是大消费还是医药，还是像地产，还是像一些新能源，逐渐的也是有了还不错这种修复的状态。而低位板块和科技股就形成了这种跷跷板效应。有时候可能科技股强一点，有时候低位板块强一点，无论是哪个方向强一点，毕竟科技股有很多它是也有内部的这种分化，所以我们就看到了，尽管有一些强或者有些弱，但是沪指多半也会受到不同条件的积极的提振和影响。所以这段时间沪指的这样一个表现和他的状态，就变得和之前大概一个多月的时间截然不同了。当然就像我们刚才所讲，长线的这种压力的化解，目前来看还得需要对一些关键点位进行修复。所以现在来讲的话，并不是说已经是完全取得胜利了，还是有一些挑战的。第一个最关键的这样一个短期的挑战就是怎么样去化解，第三个短线中枢积累的这种压力。接着我们先来看一下今天领涨板块，我们可以看到今天领涨的一些板块就和之前的观感完全不同了。那么今天领涨的方向其实主要就是那些低位一点的板块。军工里边的地面冰装，其实之前的跌幅还是比较夸张的。它的牛市之前的峰值还是在去年的八月份。其实有段时间地面瓶装相关的企业在推动重组，最终也是带来了整个板块在有段时间是持续的拉升。在25年6 7月份的时候，我们曾经给大家介绍过，人工智能是绝对的投资主线，同时高端制造也是非常关键的一个投资的脉络。当时像新能源，也包括其他方向的。高端制造，军工显然是非常重要的一个方向了。 乃至于在后边的高端制造里边，军工又涌现出来了航天装备这样一个非常重要的商业航天的一条主线。 因当时在6 7月份的时候，地面兵装由于一些资本重组大的事项，给整个板块带来了巨大的影响。 所以当时地面冰装就迅速的从大概六月中旬的卖店快速的只用了接近两个月的时间，整个板块翻倍了。 最终是在八月份的时候到达1812点左右的水平。 但是随后整体的市场就陷入到了弱势的状态。 那么从去年8月份一直是到今年的七月底，地面冰装这个板块就持续的走的非常疲弱。当然对于丁面冰装这个板块来讲的话，它它的这样一个行情完结还得需要耐心的去等待。但是它在一个大的行情周期里边，一些小的循回轮回之中或者循环的这种行情里边，毕竟它是从第800点又跌到了去年6月份这种起点，大概不到900点的这样一个水平了。那么由于之前最近也不到900点，最近两周持续修复，现在到了1000点左右的这样一个状态了。 所以之前它的这样一个快速的腰斩行情，也是给它短线能够修复奠定了一定的基础。 但就像我们所讲，现在很多板块就是情绪这种修复带动了短甚至是中线行情的这样一个向好。 但是它这种长线的压力仍然需要进一步的进行化解。 这种长线的压力很多时候不一定是幅度有多少，很多时候是以时间的这种消逝，时间的这种流逝，来逐渐的去比时间换空间。 所以很多时候我们得需要看到有一些行情持续足够久的时间，才可能一点点的完全的终结掉前期的弱势的或者熊市周期。 今天电源原装出现超5%以上的上涨的幅度，也之前其实有一周左右的时间，一直是在1000点左右下放进行横盘。 其实这也是代表着有一些资金，还是想去引导相关板块能够把关键的位置去撑一撑。 除了之外酒店、餐饮、养殖业，包括像铝业这些都是非常重要的关于大消费的一些细分方向。 特别是酒店餐饮，目前的大家也看到了，之前确实是整个板块面临着一定的压力，包括之前曾经给大家介绍过，在七月底的时候正好休假去在国内大概六七个城市旅行。 然后也是近距离的观察到了消费市场上的一些最新的变化。 其实如果你产品或者服务足够有吸引力，相关的商家的也经营状况，也包括订单，其实都是非常强的。这方面这商家可能和当前的这种消费周期是托里的，他们无论什么样状况可能都会表现出非常好的这种状