中信建投8月10日晨会要点

【中信建投】8月10日晨会要点 #💡【机械】 宇树科技：全球通用机器人领跑者，全栈自研构建商业化飞轮(许光坦)→宇树科技是全球高性能通用机器人领跑者，形成“四足机器人+人形机器人”双轮驱动的产品格局，招股书披露2025年两类产品出货量均居全球第一。→ 公司凭借全栈自研体系构筑核心壁垒，盈利能力显著领先同行，业绩高速增长，营收三年十倍。→ 此外，公司在运动控制领域持续领跑，募投项目持续加码机器人模型研发。公司规模化量产优势构成“研发-产品-数据”闭环，有望充分受益于具身智能万亿赛道放量，向高性能通用机器人产业生态构建者迈进。 #💡【医药】AI制药大有可为，产业链有望持续受益(袁清慧)→ AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。→ 近年来AI特别是深度学习的发展，促进了其在包括靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等的应用，AI用于大分子药物的开发投入也持续增长。→AIDD有望重塑早期药物发现的流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入的增加以及对湿实验需求持续的增长，有望为下游产业链持续带来增量。 #💡【房地产】 安博（Prologis）：全球物流基础设施之王，中国本土资本化战略越走越深—明星运营商系列报告一(竺劲)→安博是全球物流地产的绝对龙头，市值稳居全球REITs第二、工业物流REITs第一。→截至2026年一季度末，安博资产管理规模达2350亿美元，覆盖20个国家。出租率在2023-2024有所调整后企稳在95%以上，同时录得净有效租金的大幅增长。信用评级领先同业。→华夏安博REIT于2025年12月上市，底层3个项目均位于中国境内大湾区核心物流枢纽，出租率长期保持96%以上。当前估值处于板块低位，具安全边际，配置价值显著。