基金市场跟踪：市场全线反弹，前期超跌板块回暖

——基金市场跟踪2026.08.08 李倩云证券分析师执业证书编号：S0740520050001邮箱：liqy02@zts.com 熊婧妍证券分析师执业证书编号：S0740523110005邮箱：xiongjy01@zts.comn 投资要点 nA股市场：本周A股市场全线反弹。沪深300上涨2.3%，中小盘表现更优，中证1000涨幅超过8%。风格上，金融以-2.2%成为唯一产生回撤的风格，成长涨幅达到9.5%。本周A股市场各板块中，电子、有色金属、通信、机械设备等涨幅居前。电子板块领涨主要受7月大幅回调后的超跌反弹驱动，叠加中报业绩密集披露期高景气AI算力、PCB等细分方向业绩兑现支撑；有色金属受益于黄金、白银价格反弹。与此同时，此前连续上涨的银行、非银金融、食品饮料等板块本周回调，消费指数、银行指数跌幅居前，显示资金从前期避险的金融消费向超跌科技成长方向切换，市场风险偏好有所回暖。 n基金市场：本周收益率中位数最高为偏股混合型，收益率为6.0%；最低为国际(QDII)另类投资，收益率为-0.1%。 n主动权益基金：本周各版块主动权益基金中，前期回撤较高的TMT板块基金优势明显，涨幅达到10.4%，医药板块基金以9.3%的涨幅紧随其后。而上周走势较好的消费和金融地产板块则产生小幅回撤。从风格标签上来看，小市值和高估值有相对优势。 n私募市场：今年以来收益最高的私募类型为债券策略型，收益率达到6.5%。 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 CCONTENTS本周市场涨跌 1.1大类资产表现 n本周A股市场全线反弹。沪深300上涨2.3%，中小盘表现更优，中证1000涨幅超过8%。风格上，金融以-2.2%成为唯一产生回撤的风格，成长涨幅达到9.5%。n债券市场上，国债、企业债皆小 幅上涨，转债上涨1.2%。 n港股市场下跌0.8%，美股市场上涨3.6%。 n代表性商品皆收正，其中黄金涨幅最高。 1.2行业主题表现 n本周A股市场各板块中，电子、有色金属、通信、机械设备等涨幅居前。电子板块领涨主要受7月大幅回调后的超跌反弹驱动，叠加中报业绩密集披露期高景气AI算力、PCB等细分方向业绩兑现支撑；有色金属受益于黄金、白银价格反弹。与此同时，此前连续上涨的银行、非银金融、食品饮料等板块本周回调，消费指数、银行指数跌幅居前，显示资金从前期避险的金融消费向超跌科技成长方向切换，市场风险偏好有所回暖。 1.3概念指数表现 n本周涨幅最高的五个概念为覆铜板、射频及天线、电路板、光模块(CPO)、光芯片，其中覆铜板的涨幅达到28.7%。跌幅最高的五个概念为新能源整车、央企银行、品牌龙头、汽车整车精选、银行精选，其中新能源整车的跌幅达到-5.1%。 1.4交易热度跟踪 本周概念指数热度n本周交易热度最高的五个概念为5G应用、HALO、华为平台、消费电子产业、AI备案，其中5G应用的日均交易量达到121.7亿股。 n相比于上周，热度上升前五的概念为海绵城市、虚拟人、稀土、抖音豆包、稀有金属精选；热度下降前五的概念为煤炭开采精选、央企汽车、电子商务、乳业、城中村改造。 CCONTENTS主动权益基金跟踪 2.1分类收益及上涨占比 n近1周收益率中位数最高为偏股混合型，收益率为6.0%；最低为国际(QDII)另类投资，收益率为-0.1%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为3.3%；最低为偏股混合型，收益率为-4.0%。n近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券，上涨比例 为100.0%；占比最低为增强指数型，上涨比例为16.5%。近1月最大回撤最低为短期纯债型，最大回撤为-0.0%；最高为偏股混合型，最大回撤为-12.9%。 2.2细分标签收益情况 n本周各版块主动权益基金中，前期回撤较高的TMT板块基金优势明显，涨幅达到10.4%，医药板块基金以9.3%的涨幅紧随其后。而上周走势较好的消费和金融地产板块则产生小幅回撤。n从风格标签上来看，小市值和高估值有相对优势。 2.3板块内部基金分化情况 n板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为12.4%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到31.0%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差23.7%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到60.6%。 2.4风格内部基金分化情况 n风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为24.6%；分化程度最高为均衡成长和均衡质量，收益率极差达到31.1%。近1月分化程度最低为高市值，收益率极差为46.2%；分化程度最高为均衡市值和均衡成长，收益率极差达到63.7%。 2.5各板块内涨幅靠前基金 n下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 2.6各风格内涨幅靠前基金 n下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 CCONTENTS私募市场表现 3.1私募整体市场表现 n今年以来收益最高的私募类型为债券策略型，收益率达到6.5%。 3.2各类私募收益情况 n股票策略型私募收益靠前产品均为股票主观多头，今年以来收益大部分位于0%-20%区间。 3.2各类私募收益情况 n债券策略型私募收益靠前产品多为债券复合，今年以来收益大部分位于0%-5%区间。 3.2各类私募收益情况 n组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来收益大部分位于5%-10%区间。 3.2各类私募收益情况 n货币市场策略型私募产品今年以来收益大部分位于0%-2%区间。 3.2各类私募收益情况 n管理期货型私募产品今年以来收益跨度较大。 3.2各类私募收益情况 n宏观策略型私募产品今年以来收益大部分位于0%-10%区间。 3.2各类私募收益情况 n复合策略型私募产品今年以来收益大部分位于0%-10%区间。 3.2各类私募收益情况 n其他策略型私募产品，今年以来收益大部分位于0%-10%区间。 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 重要声明 n中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。 n本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 n市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 n投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 中泰证券股份有限公司所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。