树脂材料走强核心驱动来自三方面:
- 估值修复需求明确:板块前期调整充分,PPO、碳氢树脂、PTFE相关标的已过一轮调整,下行空间有限,安全边际充足。
- 终端需求稳健:PCB需求未动摇,外资看好长期增长;下游电子级材料、高端制造等领域景气度延续,高端树脂国产替代加速,需求端支撑力度优于市场预期。
- 涨价逻辑持续兑现:近期PPO、碳氢树脂报价频次上调,PTFE价格中枢上移趋势确立,产品价差扩张有望直接转化为盈利弹性。
建议关注:
- PPO树脂:圣泉集团、中化国际、呈和科技
- 碳氢树脂:东材科技
- PTFE树脂:昊华科技