康卡斯特美股招股说明书(2026-08-07版)

提供交换最高1,172,013,000美元的未注册的5.168%债券，该债券到期日为2037年，并依据1933年证券法注册，用于交换任何和所有未注册的5.168%债券，该债券到期日为2037年。 康卡斯特公司（“康卡斯特”）拟提供以下交换：以到期日为2037年的新注册5.168%票据（“交换票据”）交换其未注册的到期日为2037年的5.168%票据（“原始票据”）。原始票据和交换票据在本招股书中有时统称为“票据”。交换票据的条款与原始票据的条款基本相同，不同之处在于，交换票据根据1933年证券法（修订版）（“证券法”）注册，且适用于原始票据的转让限制、注册权及相关特殊利益条款不适用于交换票据。原始票据是，交换票据也将是未担保的，并将与本公司及其担保人的所有未担保和无优先担保债务享有同等清偿顺序。原始票据是，交换票据也将由NBC环球媒体有限责任公司（“NBC环球”）和康卡斯特有线电视通信有限责任公司（“康卡斯特有线电视通信”）无条件全额担保。 原始票据只能按本金2000美元的金额提交，之后按1000美元的倍数提交。兑换票据的利息将从原始票据最近已付息日期（2026年7月15日）起计算，并自2027年1月15日起每半年支付一次，按期支付，即1月15日和7月15日支付。如果我们接受您的原始票据进行兑换，我们将视为您已放弃收取原始票据上任何已累积但未支付的利息的权利。因此，若其提交的票据被接受兑换，则除非相关利息的付息记录日发生在兑换要约完成之前，否则其不会收到就该等原始票据所累积利息的任何款项。我们称此要约为“兑换要约”。欲了解兑换票据的更详细描述，请参阅“兑换票据及担保的描述”。 我们并非要求您提供代理，且请您不要向我们发送代理。您与交换要约无关评估权。参见“交换要约—无异议方评估权缺失”。 目前不存在 Original Notes 的公开市场，我们也无法保证 Exchange Notes 将会存在公开市场。开发。交换备忘录不会在任何国家证券交易所上市。 根据交易所要约，凡接受交易所票据为自己账户的证券商，均视为承认其将在任何此类交易所票据的再销售活动中提供招股说明书。通过此种承认并提供招股说明书，证券商不应被视为承认其属于《证券法》意义上的“承销商”。该招股说明书，可不时进行修订或补充，证券商可在将其收到的交易所票据（此类交易所票据系作为原始票据的对价而获得，且该原始票据系由该证券商因做市活动或其他交易活动而获得）的再销售活动关联中使用。 我们已同意，在到期日（按本定义）后90天内，我们将向任何做市商提供本招股说明书，供其与任何此类再销售相关联之用途。见“分销计划”部分。 持有人可在到期日（下定义）或之前随时撤回其提交的原始票据。交换要约将于2026年9月4日纽约时间下午5:00到期，除非由我们延长或提前终止（该日期，就交换票据而言，可能被延长或提前终止，即“到期日”）。交换要约受“交换要约—交换要约的条件”下讨论的惯例条件约束。 目录 目录 某些美国联邦所得税考量因素分发计划兑换票据说明及担保风险因素款项用途换股要约交换代理证券有效性专家关于本招股说明书前瞻性声明您可在何处获取更多信息通过参考合并某些信息摘要 目录 关于本招股说明书 任何人均未获授权提供任何有关我们或交易所要约的信息或声明（本招股说明书所包含内容除外），且我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，亦不对此提供任何保证。您不应假定本招股说明书包含或通过引用所包含的信息在除本招股说明书封面上的日期或所包含文件的日期（以适用者为准）之外的任何日期都是准确的。 在做出投资决策时，潜在投资者必须依据其对自身的审查以及交易所要约的条款，包括其中涉及的利弊。潜在投资者不应将本招股说明书中的任何内容解释为法律、商业或税务建议。每位潜在投资者应根据需要咨询其自身的顾问，以做出其投资决策，并确定其是否有权参与交易所要约以及根据适用的法律投资规定或类似法律、法规投资于交易所票据。 不将在要约换股中使用任何承兑通知书，且本招股书项下要约换股条款中并未提供任何保证交付条款。要约持有人须按照“要约换股—原票据要约程序”中载明的程序，提交其原票据。 本招股说明书包含据信与某些文件内容相符的摘要，但完整信息应以实际文件为准。所有此类摘要均因需参照实际文件而受到限制。请参阅“您可以在哪里找到更多信息。” 目录 前瞻性陈述 我们在本招股书中包含了或通过参考引用了可能构成“前瞻性陈述”的声明。这些前瞻性陈述并非历史事实，而是仅代表我们关于未来事件的观点，其中许多事件，就其性质而言，本质上具有不确定性且超出我们的控制范围。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明确或暗示预期结果存在差异，甚至可能产生实质性差异。请参阅下方的“风险因素”，以了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中预期结果存在重要差异的因素信息。 目录 您可以在此处找到更多信息 我们已根据表格S-4向美国证券交易委员会（SEC）提交了与本招股说明书所涵盖的证券相关的注册声明。该注册声明包含本招股说明书中未包含的附录及其他信息。本招股说明书对作为注册声明附录提交或以其他方式提交给SEC的文件的规定进行的描述，仅系该等文件主要条款的摘要。如果您想了解该等文件内容的完整描述，您应按照下述程序获取该等文件。 我们必须向美国证券交易委员会（SEC）提交年度报告、季度报告、当前报告、股东委托书以及其他信息。SEC维护着一个网站，其中包含向SEC电子提交报告的发行人（包括我们）的报告、股东委托书和其他信息，该网站可访问于http://www.sec.gov。 我们未授权任何人提供除本招股说明书、任何招股说明书补充文件、任何由我们或代表我们编制的免费书写招股说明书或我们向您提及的文件，以及我们向美国证券交易委员会提交并在此引用的文件中包含或纳入参考的信息之外的任何信息。我们对他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任，也无意对其可靠性做出任何保证。我们不在任何禁止此类证券发行的司法管辖区进行发行。您不应假定本招股说明书、任何招股说明书补充文件、任何免费书写招股说明书以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含或纳入参考的信息在除其各自日期之外的任何日期都是准确的。 目录 通过参考包含某些信息 我们选择“引用”我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的信息，本招股说明书包含了未包含在本招股说明书内或随本招股说明书一同递交的关于我们重要的业务和财务信息。被引用的信息被视为本招股说明书的一部分，我们未来向SEC提交的信息将自动更新并取代这些信息。我们引用下列文件，并引用在本招股说明书签署之日起至我们完成交易所要约（但每种情况除外，即根据SEC规则被视为已提供但未提交的文件或信息）期间，根据1934年《证券交易法》（“交易所法”）第13(a)、13(c)、14或15(d)节向SEC提交的任何未来文件： 1.康卡斯特公司（Comcast）关于2025年12月31日年度的报告，10-K表格，于2026年2月3日提交；2. 康卡斯特公司（Comcast）关于2026年3月31日季度结束的报告，10-Q表格，于2026年4月23日提交，以及关于2026年6月30日季度结束的报告，10-Q表格，于2026年7月23日提交； 本招股说明书所引用的先前已提交文件中包含的任何陈述，凡在本招股说明书中或在本招股说明书中引用的后续提交文件中予以修改或取代的，均视为已根据本招股说明书的目的进行了修改或取代。如果您通过书面或电话方式与我们联系，我们将免费提供上述文件的副本：One Comcast Center, Philadelphia, Pennsylvania 19103-2838, (215) 286-1700。 为在到期日前及时收到文件，您应在您必须做出投资决策之日前不超过五个工作日提出请求，或最迟为2026年8月28日。 目录 摘要 本摘要提供了部分信息的概述。由于这仅是摘要，可能不包含您理解交易要约所需的所有重要信息。您应仔细阅读本招股说明书，包括题为“风险因素”的章节，以及本招股说明书中有引用的信息。请参阅本招股说明书中题为“您在哪里可以找到更多信息”和“通过引用包含某些信息”的章节。 公司 康卡斯特公司 我们是一家全球媒体科技公司，通过我们提供的连接和平台服务以及我们创造的内容和体验，为全球客户、观众和访客提供服务。我们主要通过Xfinity、Comcast Business、Sky和NOW品牌提供宽带、无线、视频和语音服务；通过包括NBC、Telemundo、Universal、Peacock和Sky在内的品牌制作、发行和流媒体传输领先的娱乐、体育和新闻；并拥有和运营Universal主题公园。 我们经营两大主营业务： 连接性与平台：包含我们在美国、英国和意大利的宽带、无线、视频和有线语音业务。还包括我们在英国和意大利运营的以Sky品牌命名的娱乐电视网络。我们的连接性与平台业务分为两个板块进行报告： • 居家连接与平台业务板块：主要包括我们的宽带和无线住宅服务、住宅及商业视频服务、广告、住宅语音服务，以及Sky品牌的娱乐电视网络。 • 业务服务连接领域：包括我们面向小型企业的国内服务，涵盖宽带、固定电话和无线服务，以及我们面向拥有多个办公地点的中型企业和大企业的国内及国际企业解决方案。我们在英国也提供部分业务服务连接服务，这些服务以SkyBusiness品牌运营。 •内容与体验：包含我们为全球观众制作和分发娱乐、体育、新闻等内容的媒体和娱乐业务，以及在美国和亚洲拥有和运营的主题公园及景点。我们的内容与体验业务分为三个板块： • 媒体板块：主要包括NBCUniversal旗下的全国性有线电视网络、NBC和Telemundo广播网络以及拥有的地方广播电视台、面向消费者的Peacock流媒体服务以及国际电视网络，包括英国和意大利的Sky Sports网络。 •operations.工作室板块：主要包括我们NBCUniversal和Sky的电影和电视制片及发行 • 主题公园板块：主要包括以下环球影城乐园的运营：环球奥兰多度假村、环球影城好莱坞、环球影城日本和环球北京度假村。 我们的其他业务主要涉及区域体育网络以及康卡斯特·斯佩克托尔（Comcast Spectacor），后者拥有费城飞人队（Philadelphia Flyers）和位于宾夕法尼亚州费城的Xfinity Mobile Arena。 目录 关于我们的业务、财务状况、经营业绩及其他重要信息，请参阅本招股说明书中有引用的我们在美国证券交易委员会（SEC）的申报文件。如需了解如何获取本招股说明书中引用的这些文件及其他申报文件的副本，请参阅本招股说明书中的“在哪里可以找到更多信息”。 康卡斯特公司的主要行政办公室位于宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心一号，邮编19103-2838。康卡斯特公司的电话号码是 (215) 286-1700。我们网站的地址是 www.comcastcorporation.com。我们网站上的信息或通过我们网站可获取的信息并非本招股说明书的一部分。 担保人 康卡斯特有线电视通信公司及NBC环球公司将对我们的义务进行全面无条件担保，包括支付本金、如有保费及交易所票据的利息。在本招股书中，我们将这些担保人称为“担保人”，将这些担保称为“担保”。 担保不应对任何担保人的能力施加任何限制： • 对该担保人的任何股本支付股息或分配、赎回、购买、取得或进行清算支付；或 • 对该担保人的任何债务证券支付本金、利息或溢价（如有），或偿还、回购或赎回。 康卡斯特有线电视通信公司的主要营业地点位于宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心，邮编19103-2838。NBC环球的主要执行办公室位于纽约州纽约洛克菲勒广场30号，邮编10112-0015。 •您是在正常的业务过程中获取这些兑换票据的； requirements.然而，任何购买我们交易所票据的我们的关联方或打算参与此换股要约，旨在分销换