美国银行美股招股说明书(2026-08-07版)

核心观点： 本研报介绍了由 BofA Finance 发行的“挂钩表现最差的道琼斯工业平均指数、State Street® 工业选择部门 SPDR® ETF 和 VanEck® 半导体 ETF 的或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据”（以下简称“票据”），该票据的担保人为 Bank of America Corporation。

关键数据：

• 票据的发行日期为 2026 年 8 月 26 日，预计价格为 1,000 美元。
• 票据的期限约为 4.5 年，除非在此之前被自动赎回。
• 票据的收益取决于三个标的资产（道琼斯工业平均指数、State Street® 工业选择部门 SPDR® ETF 和 VanEck® 半导体 ETF）的表现。
• 如果每个标的资产在适用观察日期的观察值大于或等于其起始值的 70.00%，则每月支付或有利息。
• 如果每个标的资产在任何赎回观察日期的观察值大于或等于其起始值的 85.00%，则票据将自动赎回。
• 如果任何标的资产从其起始值下跌幅度超过 40%，则在到期时，您的投资将面临 1:1 的下行风险，最高可能损失 100% 的本金。
• 票据的担保人为 Bank of America Corporation，但票据本身并非 FDIC 保险或银行担保。

研究结论：

• 票据的收益与标的资产的表现挂钩，存在潜在的下行风险，投资者可能无法收回本金。
• 票据的利息支付取决于标的资产的表现，并非固定利息。
• 票据可能被自动赎回，这将限制投资者获得利息的能力。
• 票据的市场价值受多种因素影响，包括标的资产的表现、发行人和担保人的信用状况以及市场状况。
• 投资者在投资票据前应仔细阅读风险因素，并咨询专业人士的意见。