2026年7月国内外期货市场及量化策略分析

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 信达期货研究所量化研究员陈伟文讲解2026年7月国内外期货市场及量化策略操作2. 国内期货市场呈极端结构性分化：能源板块涨超14%，农副产品跌近9%，碳酸锂、鸡蛋等品种大幅下跌 二、国内期货市场跟踪 1. 板块表现：万德能源指数涨14.95%领涨，农副产品指数跌近9%，煤价钢化指数跌超5%，贵金属、非金属建材平淡 2. 品种表现：集运指数跌28.1%（船司降价、赛事备货透支、地缘缓和等），碳酸锂指数跌16.28%（供给放量、消费税政策等），鸡蛋指数跌10%（供给逆转、需求平淡等），纯碱指数跌12.34%（产能过剩、弱需求等），焦炭指数跌9.4%（需求塌陷、原油暴跌等）；乙二醇涨20.52%，液化石油气涨18.96%，原油、燃油等能源品种集体上涨 3. 资金流向：资金流入豆粕、锡、菜籽油、PTA，流出黄金、铝、苯乙烯等；豆粕因美豆天气、政策等带动上涨，锡因供给刚性支撑，菜油库存偏低，PTA供应收缩 三、国外期货市场跟踪 1. 品种表现：COMEX铜涨4.17%（关税预期、抢货等），CBOT豆粕涨5.84%（阿根廷罢工、美豆天气等），CBOT玉米涨6.24%（高温、生物能源等），ICE棉花上涨，WTI原油涨2.39%（中东冲突等）2. CFTC持仓：商业盘持仓下降，投机盘持仓上升，产业兑现利润，投机资金追多四、量化策略操作情况 1. 免费策略：7月持有豆粕等多单，玻璃等空单，部分品种无持仓2. 收费策略：分三个阶段，震荡蓄势期表现不佳，趋势主升期收益好，高位震荡期回撤，当前等待新行情 五、风险与关注 1. 风险：地缘冲突缓和、政策变动、产能过剩、需求疲软等2. 关注：CFTC资金边际变化、宏观驱动、商品趋势度