20260805陕西煤炭专家交流核心要点

总结：尽管上半年因为新增产能释放以及资源禀赋优异使得安监压力更小，陕西原煤产量稳步增长，但考虑到5.22事故后确有部分矿井停产整改，预计下半年产量增速将环比收敛，全年增速或控制在约1%-1.5%小于上半年增速。 考虑到去年以来政府决策思维更多转向安全稳定而非唯经济论，安监常态化使得未来产量波动减小更趋平稳，叠加电厂+煤化工刚需支撑，煤价有望维持高位震荡。 #1、上半年增产原因： 背景：26H1陕西原煤产量同比+3.4%，而全国/山西同比-1.7%/-5.5%。其中6月份陕西同比+1.9%，而全国/山西同比-9.7%/-31.5%。 （1）#新增产能。十四五时期合计审批新增产能约9000万吨，25H2-26H1部分投产/核增贡献增量，如曹家滩（净增800万吨）、张家峁（净增100万吨）、赵石畔、巴拉素（净增300万吨）等。 （2）#安监差异。5.22以来陕西安监压力相对小于山西。 ——a.本次监管重点为瓦斯问题，而主产区陕北（占80%+）煤层浅、瓦斯问题少；关中矿区50万吨及以下小矿虽部分存在高瓦斯问题，但前期已常态化治理。 ——b.中大型国企产能占比约60%，管理规范，重点监管项目此前已执行到位。 #2、安监影响定量测算： （1）#减量影响。目前在产产能8亿吨，关停待改造的产能约6200万吨，关停产能不足10%，对应产量影响预计5%-6%。 6200万吨关停产能结构： ——2000万吨（十五五期间按照60万吨以下产能退出方案批准长期关停，含去年已提前开始关停的1000万吨） ——1000万吨（今年5.22后发现问题停产，已整改开始陆续复产） ——3200万吨（今年5.22后发现问题停产，正在分类处置，若具备条件可开工，若不具备条件继续整改或长期停，若危害大/产能小不排除新增至产能置换或长期关停名录）。 （2）#超产弹性。从上半年看，约3%-5%超核定产能弹性，即年化超产弹性约2400-4000万吨。 （3）#未来展望。2026年，综合考虑新增及停产，专家预计陕西省原煤产量整体增速在1%-1.5%左右，对应7.9-7.96亿吨。十五五时期，规划新增产能约3000-5000万吨，但其中仅杨家坪500万吨、丈八500万吨、古城一号500万吨、海则滩1000万吨确定性相对高。