核心观点与关键数据
- 不通氧553#(华东)平均价格:9,000元/吨,持平,基差695元/吨,近期趋势无变化。
- N型多晶硅料:31.80元/千克,上涨0.16%;期货主力合约收盘价35,715元/吨,下跌0.49%;基差-3,915元/吨,上涨225元。
- 供给端:7月产量环比提升至9.85万吨,8月预计增量11万吨;新疆部分硅企检修,西南产区丰水期电价下调至年内低位,但复产节奏趋缓。
- 需求端:终端补库行为少,组件企业开工负荷平稳;电池片板块分化,硅片需求无显著回暖,库存压力持续。
- 政策影响:政策端消息改善市场悲观情绪,但基本面无显著好转,反弹空间有限。
研究结论与交易策略
- 整体市场:过剩格局未改善,盘面套保压力强,维持宽幅整理,区间操作为主。
- 交易策略:工业硅&多晶硅暂观望;组件价格暂稳定但后续有涨价意愿;有机硅减产力度加码至60%。
- 关注重点:政策落地情况、各地区电价变动及西南地区复产节奏。
风险提示