金融期权全景数据

摘要

主要指数高开高走，成长板块领涨，全市场成交量明显放大，成交额达22284亿元，较上个交易日放量2174亿元；超3600只个股上涨，呈现涨多跌少的格局。AI硬件板块全线爆发，英伟达CPO步入量产阶段带动CPO概念股涨停；SK海力士联合制定HBF标准带动存储芯片、PCB、算力租赁等相关板块上涨。医药板块表现活跃，药明康德披露超预期半年报，上半年净利润首次突破百亿至110.8亿元，同比增长29.43%，带动CRO概念股集体拉升。

重要资讯

1. 中共中央政治局会议明确实施适度宽松的货币政策，下半年政策利率下调概率增加；央行维持适度宽松总基调，保持流动性充裕。
2. 国家发改委、能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出到2030年非化石能源发电量占比达到50%，利好新能源产业链相关大宗商品。
3. 证监会发布内地与香港资本市场深化合作10项举措，支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种。
4. 伊局势出现变动，特朗普称双方已开启谈判，霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开，伊朗官方否认存在谈判，原油供应风险溢价大幅回吐。

市场逻辑

市场整体呈现成长领涨、结构分化特征，核心驱动逻辑包括：

• 政策与资金层面：前期政策底确认，国有资本增持、上市公司回购稳定市场信心，私募加仓叠加居民资金入市预期为成长板块提供增量资金。
• 海外方面：PCE、GDP数据低于预期缓解美联储加息担忧，美股科技股反弹改善全球风险偏好。
• 产业催化：英伟达CPO步入量产、SK海力士联合制定存储新规则，叠加国内半导体知识产权保护升级，直接拉动AI全产业链风险偏好。
• 基本面：药明康德等龙头公司披露超预期半年报，验证成长板块业绩兑现能力，带动相关板块情绪升温；大金融板块短期调整是资金从价值板块向成长板块再平衡的结果，市场整体风格偏向高景气成长。

策略建议

当前市场成长板块波动明显放大，增量资金入场推升指数反弹，但前期筹码拥挤问题尚未完全消化，短期波动可能加大，建议：

• 持有现货多头的投资者可通过买入平值看跌期权对冲短期指数回调风险，锁定反弹收益。
• 希望参与反弹但风险承受能力较低的投资者可采取买入轻度虚值看涨期权的方式参与行情，控制最大亏损。
• 当前波动率明显抬升，不建议裸卖空期权收取权利金，避免极端行情下的大幅亏损。

期权汇总

报告附各交易所期权汇总信息，包括50ETF期权、沪300ETF期权、深300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、500ETF期权、创业板ETF期权、深500ETF期权、深100ETF期权、上证50股指期权、华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权等品种的详细数据图表。