【联讯融资融券周报】两融余额保持升势，食品饮料板块备受关注

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 + 证券研究报告 | 衍生品研究 衍生品研究 【联讯融资融券周报】两融余额保持升势，食品饮料板块备受关注 2017年10月30日 投资要点 分析师：许晓雷 执业编号：S0300517100002 电话：010-64408587 邮箱：xuxiaolei@lxsec.com 研究助理：陈梦洁 电话：18701150220 邮箱：chenmengjie@lxsec.com  两融市场概况 截至10月27日当周，沪深两市两融余额9969.20亿元，环比上升1.06%。融资余额9923.13亿元，环比上升1.04%；融资买入额2184.61亿元，环比上升5.09%；融资偿还额2082.88亿元，环比下降3.27%。融券余额46.07亿元，环比上升6.43%，融券卖出额32.98亿元，环比上升1.23%；融券偿还额30.91亿元，环比下降5.43%。  行业分析 截至10月27日当周，所有行业融资余额增幅最大的五大行业为食品饮料、家用电器、银行、电子、建筑装饰，其中食品饮料环比增加5.41%，家用电器环比增加3.98%。所有行业融券余额增幅最大的五大行业为机械设备、房地产、综合、轻工制造、建筑装饰，其中机械设备环比增加76.63%，房地产环比增加42.62%。  ETF两融数据概况 截至10月27日当周，ETF两融余额667.61亿元，环比上升2.28%；其中融资余额649.74亿元，环比上升2.18%。融券方面，ETF融券余额17.88亿元，环比上升6.01%。  总结 10月27日当周，食品饮料板块走势最为亮眼，融资余额增幅与其走势保持一致，增幅最大的五大行业为食品饮料、家用电器、银行、电子、建筑装饰，其中食品饮料环比增加5.41%，贵州茅台10月25日晚公布三季报数据，公司实现营业收入182.60亿元，同比增长115.87%；归属于上市公司股东净利润87.33亿元，同比增长138.42%，公司业绩超预期增长，在业绩大幅增长刺激下周五以649.63收盘，总市值也一举超过8000亿，排名A股第八位，带领食品饮料板块走强。今年涨价题材贯穿全年，从白酒提价带动食品饮料板块上涨，到大宗商品价格上涨带动有色、煤炭、钢铁、化工等板块的上涨，业绩兑现、扭亏为盈给企业带来实质性利好，体现在二级市场上板块、个股收益好于其他板块，上涨逻辑清晰。近段时期大宗商品已经出现大幅回调，进而影响二级市场对应板块走势，导致个股出现下跌，热点已经开始降温，食品饮料板块业绩超预期兑现后，短期内利好出尽，超预期事件将会逐步减少，并且食品饮料板块现在择时时机较难把握，板块内部子项分化较为严重，贵州茅台作为食品饮料板块龙头股将直接影响板块走势，需要以大宗商品影响有色、煤炭板块走势为例谨慎对待。 风险提示：入市有风险，投资需谨慎。 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 目 录 一、两融市场概况 ................................................................................................................................................ 3 二、行业分析 ....................................................................................................................................................... 3 （一）各行业融资余额排名 ........................................................................................................................... 3 （二）各行业融券余额排名 ........................................................................................................................... 4 三、ETF两融数据概况 ......................................................................................................................................... 4 四、本周个股成交量分析 ...................................................................................................................................... 5 （一）融资分析 ............................................................................................................................................. 5 （二）融券分析 ............................................................................................................................................. 5 五、总结 .............................................................................................................................................................. 6 六、风险提示 ....................................................................................................................................................... 6 图表目录 图表1： 两融市场概况 ................................................................................................................................. 3 图表2： 行业融资余额增幅情况 ................................................................................................................... 3 图表3： 行业融券余额增幅情况 ................................................................................................................... 4 图表4： ETF两融概况 ................................................................................................................................. 4 图表5： 融资余额前十名个股 ....................................................................................................................... 5 图表6： 融资余额上升前十名个股 ................................................................................................................ 5 图表7： 融券余额前十名个股 ....................................................................................................................... 5 图表8： 融券余额上升前十名个股 ................................................................................................................ 6 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 一、两融市场概况 截至10月27日当周，沪深两市两融余额9969.20亿元，环比上升1.06%。融资余额9923.13亿元，环比上升1.04%；融资买入额2184.61亿元，环比上升5.09%；融资偿还额2082.88亿元，环比下降3.27%。融券余额46.07亿元，环比上升6.43%，融券卖出额32.98亿元，环比上升1.23%；融券偿还额30.91亿元，环比下降5.43%。 图表1： 两融市场概况 资料来源:Wind、联讯证券 二、行业分析 （一）各行业融资余额排名 截至10月27日当周，所有行业融资余额增幅最大的五大行业为食品饮料、家用电器、银行、电子、建筑装饰，其中食品饮料环比增加5.41%，家用电器环比增加3.98%。 图表2： 行业融资余额增幅情况 资料来源:Wind、联讯证券 010203040506002,0004,0006,0008,00010,00012,0002016-04-082016-05-062016-06-032016-07-012016-07-292016-08-262016-09-232016-10-282016-11-252016-12-232017-01-202017-02-242017-03-242017-04-212017-05-192017-06-162017-07-142017-08-112017-09-082017-10-13两融余额（亿元） 融资余额（亿元） 融券余额（亿元）(右轴） -3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%食品饮料 家用电器 银行 电子 建筑装饰 机械设备 医药生物 交通运输 建筑材料 非银金融 综合 汽车 轻工制造 电气设备 纺织服装 通信 化工 有色金属 公用事业 采掘 计算机 商业贸易 农林牧渔 传媒 国防军工 房地产 休闲服务 钢铁 融资余额增幅 衍生品研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 （二）各行业融券余额排名 截至10月27日当周，所有行业融券余额增幅最大的五大行业为机械设备、房地产、综合、轻工制造、建筑装饰，其中机械设备环比增加76.63%，房地产环比增加42.62%。 图表3： 行业融券余额增幅情况 资料来源:Wind、联讯证券 三、ETF两融数据概况 截至10月27日当周，ETF两融余额667.61亿元，环比上升2.28%；其中融资余额649.74亿元，