几十亿甚至上百亿美金预期的大药陆续面世,如强生IL23环肽、Revolution的Daraxonrasib、诺华inclisiran、口服减重药等,不仅给患者带来福音,亦让中国产业链充分受益。这背后是5-10年前(2015-2020)医药融资火热期种下的种子开始结果,多肽、小核酸等新兴疗法及小分子药物新机制不断涌现新生机。
中国头部CDMO面临日益激烈的竞争,这并非谁都能胜任的工作。从能力、产能、速度等方面来看,头部CDMO凭借其优势,即使部分项目因地缘担忧流走,仍有回流且龙头公司已布局海外产能。实力不足的公司则难以胜任,无法充分受益于这一行业发展趋势。