【长江电新】光伏玻璃:基本面与估值双底,周期拐点将至周期底部明确。当前2.0mm玻璃均价在8.3元/平左右,历史底部,预计#全行业严重亏损,二三线严重亏现金,其中福莱特和信义(剔除电站业务)26H1亏损。在极端盈利压力下,#光伏玻璃窑炉加速冷修,国内1-6月合计冷修日熔量6590吨,#单7月冷修5550吨。截至7月底国内在产产能7.58万吨,海外在产产能1.26万吨,合计8.84万吨,对应月度组件出货量约48GW,回归供需平衡状态。玻璃库存6月见顶于53天,大创历史新高,近期回落到45天左右,但库存压力依然极大。1)极大盈利压力叠加龙头或有压价意愿,Q3或进一步加速产能出清。据了解,#单窑炉企