核心观点与关键数据
- 走势评级:碳酸锂震荡。
- 比亚迪公告:2026年7月出口新能源汽车180,538辆,产量420,249辆,累计同比下降8.98%;销量419,211辆,累计同比下降10.54%。
- 盘面表现:主力2609合约突破前期低点至135,720元/吨,后续回升,市场计价近期复产利空,8月强去库或推动下旬盘面反弹。
- 供给情况:澳洲Greenbushes下调全年产量11%,Core复产慢于预期;枧下窝6月底复产,江西云母供给逐步恢复。
- 需求情况:下游8月排产环比预计增长7%以上,旺季来临,去库确定性增强。
- 库存与结构:产业增产去库,库存向上游迁移,需求强势,但远月存在复产预期和淡季定价,近强远弱。
研究结论
- 短期海外订单增加,电芯出口需求显著。
- 近月15万元多单持有,考虑09-01正套。
风险提示