Stoke Therapeutics Inc美股招股说明书(2026-08-03版)

Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) 是一家致力于通过 RNA 药物上调蛋白质表达来治疗严重疾病的公司。公司主要开发反义寡核苷酸 (ASO) 来选择性地恢复蛋白质水平。

核心观点：

• 公司正在开发 zorevunersen (STK-001)，这是一种潜在的疾病修饰药物，用于治疗 Dravet 综合征，目前处于 3 期临床研究阶段。
• 公司还在开发 STK-002，这是治疗常染色体显性视神经萎缩 (ADOA) 的主要临床候选药物，目前处于 1 期 OSPREY 研究阶段。
• 公司与 Biogen 签订了许可和合作协议，共同开发和商业化 zorevunersen 和其他针对 SCN1A 基因的化合物。
• 公司计划将本次发行的净收益主要用于一般公司目的，包括资助研究、临床和工艺开发、产品候选药物的制造、商业化准备、增加营运资金、减少债务、收购、合作或投资于与我们自身互补的业务、产品或技术以及资本支出。

关键数据：

• 本次发行最多可募集 2 亿美元。
• 截至 2026 年 6 月 30 日，公司普通股的净有形账面价值为约 3.455 亿美元，或约 5.54 美元/股。
• 假设以 28.86 美元/股的价格发行 2000 万美元的普通股，扣除佣金和预计发行费用后，公司调整后的净有形账面价值将约为 5.412 亿美元，或 7.81 美元/股。

研究结论：

• 公司面临多种风险，包括市场波动风险、研发风险、监管审批风险和资金使用风险。
• 公司的股票价格可能受到市场波动和第三方试图打压市场价格的影响。
• 投资者应仔细阅读风险因素部分，并考虑公司未来的经营成果和财务状况。

计划发行：

• 公司将通过 Cantor Fitzgerald & Co. 作为代理，以“按市价发行”的方式进行股票发行。
• 公司可能发行普通股、优先股、债务证券、认股权证、认购权证和/或单位。
• 公司将保留对净收益的广泛控制权，并可能将其投资于短期或长期、投资级、带息证券。

法律事项：

• Fenwick & West LLP 将就与证券发行相关的某些法律事项提供意见。
• Cantor Fitzgerald & Co. 将由 Paul Hastings LLP 代表。

专家：

• 公司的合并财务报表已根据 KPMG LLP 的报告并入参考，KPMG LLP 是一家独立的注册公共会计师事务所，被授权作为会计和审计方面的专家。