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国产算力:政策从鼓励升级为强制准入要求,结合WAIC顶层定调,新建智算中心国产化硬约束落地,推动需求确定性扩容。重点关注中科曙光、海光信息、寒武纪。
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世界模型:AI加速向物理世界渗透,工业化赋能成为核心发展方向,工业数字化赛道迎来价值重估。重点关注中控技术、能科科技、品茗科技。
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算力租赁:大参数模型迭代验证高端算力的战略属性,行业定位从资源服务商升级为模型厂商核心产能支撑,需求景气度与盈利弹性同步提升。重点关注宏景科技、协创数据、中威电子。
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磷化铟:海外龙头AXT二季度业绩大幅超预期,磷化铟业务收入创历史新高,光通信上游材料高景气。