天弘基金2026.7.31直播：A股走势与投资策略分析

一、核心要点

1. 当日盘面：科创100、科创200涨超7%，双创五零、创业板涨5%左右，但创业板、科创五零跌回阶段低点；银行、白酒领跌，半导体、AI等科技板块领涨。
2. 7月市场情况：A股7月大跌，科创50、创业板跌幅超20%，创历史月跌幅前三，仅公募赎回规模不大；投资者因下跌产生疤痕效应，涨时边涨边卖，筹码松动；科技股波动极大，部分个股月内腰斩甚至跌超70%-80%。
3. 核心事件：本周政治局会议提及加强逆周期调节、支持AI及6张网，未提增量政策，不及市场预期；美联储议息偏鸽，但受情绪影响，全球资本市场仍处波动期。
4. 资产走势：黄金与美元指数走弱、日元升值相关，短期仅震荡难续涨；港股7月恒生科技指数涨约7%，与韩股呈跷跷板效应；8月A股或迎情绪修复反弹，科技配置聚焦算力基建等，红利配置可选消费、煤炭等；关注9月中美会晤、中报，或推动AI重估。
5. 近期盘面：8月31日盘面整体弱，科创芯片设计涨6.7%、通信设备涨超5%，半导体材料设备拖累指数；全球科技股同步承压，A股创业板近段跌幅22%大于科创五零（25%）、韩国股市（21%），科创五零年初至今涨21%，创业板仅涨5%存补涨诉求。

二、投资建议

1. 配置策略：偏向科技加红利两头防御，科技端关注AI应用细分板块，红利类资产可定投+阶段性止盈，按需选单一防御板块（如银行、消费、红利），无需过度分散；盈利设止盈线，用3年以上闲钱投资，结合自身抗波动能力调整策略。
2. 行情判断：当前科技股处于修复反弹初期，市场信心不足、抛压盘重，非真正企稳，需边退边测、耐心等待趋势确认；科技股难以持续走强，8月难现明显反弹，需关注全球市场联动影响，做短T时需控制仓位。

三、风险与后续关注

1. 风险因素：外部因素（美股、汇率）仍有扰动；美联储财长要求日元升值，日本央行未加息，美债、日债绑定，需警惕相关风险；7月行情表现差，科技股成长属性强、波动大，当前无国家队兜底，情绪或再宣泄。
2. 后续关注：后续需盯仓位，关注AI细分业绩催化，科创五零、韩国股市走势为观察重点；关注9月中美会晤、中报，或推动AI重估；全球科技股同步承压，需留意联动影响。