领导们问的最多的是抄底方向,简要说一下我们密集调研和路演完的思考:1.大光和PCB依旧是业绩和逻辑的稳健中军,看26H2业绩有弹性且中长期卡位好的公司(中际旭创/鹏鼎控股/胜宏科技/新易盛);2.看筹码集中度释放以及中长期逻辑好的,仅仅依靠高端挤占中低端产能涨价逻辑的高度很难再演绎第二遍,主要看高端线的存储(长鑫科技)、电子布(国际复材/宏和科技)、CCL(生益科技/南亚新材)、光芯片(源杰科技);3.依旧强调AI芯片、FAB、超节点是最有锐度的三个方向,弹性看(寒武纪/华虹宏力A/万通发展等);设备看含存量较高和国产化率低的弹性方向(中微公司/拓荆科技/中科飞测/精智达);4.很多消费电子A