PE包装膜行业月报

市场逻辑： ①本月PE缠绕膜主流市场均价环比下跌 ②本月PE包装膜样本企业开工率环比下跌 ③本月PE包装膜样本企业订单及库存天数环比缩短 截止7月29日，华东区域PE手用缠绕膜区间价格环比上调，区间价格在9000-9700元/吨，主流价格小幅下跌至9350元/吨左右。PE包装膜价格调整主要受成本及需求影响，本月月中受地缘因素影响，原料上涨相对明显，虽然后期不确定因素减弱，但原料价格维持震荡波动，制品价格上调后维稳运行，下游缠绕膜需求跟进有限。各个区域中小常规手用缠绕膜企业价格内卷严重，低价竞争现象普遍存在，企业议价能力偏弱，且原料涨跌变动较大，多数企业维持实盘商谈。 整体来看，7月份PE包装膜基本面整体均有下跌，PE包装膜行业分制品结构分化减弱，淡季生产氛围延续，中小企业竞争激烈，新单跟进相对有限，多数企业可生产订单天数减少，开工随之小幅下跌。制品均价有所下跌，成本与制品价格价差缩小，制品价格跟涨有限，利润空间缩减。原料库存情况来看，7月企业补库情绪主要以需求为主导，需求不佳下，原料库存天数去库为主。 第一章本期市场概述 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 1.1国内PE包装膜月度市场分析 截止7月29日，PE包装膜各区域市场区间价格不同程度均有上调，但均价环比有所下跌，华东市场主流均价在9350元/吨左右，华北市场主流价格在9200元/吨，华中市场主流报价9250元/吨。 7月PE缠绕膜市场价格区间多数上涨，区域价差在100-300元/吨，区域阶段性价格变动基本一致，本月地缘因素仍未完全落地，原油价格上涨，成本支撑明显增强，推动制品价格区间行阶段性调价，制品上调后原料多维持涨跌互现，制品价格维稳运行，但均价环比来看，下游缠绕膜成交市场偏弱，行业竞争压力加剧，带动制品企业低价竞争，企业跟涨不及时，制品价格易跌难涨。整体来看，致使常规普通型缠绕膜产品的同质化竞争激烈，区间价格虽环比上调，但均价有所下跌。 数据来源：隆众资讯 综合来看，成本面对价格影响仍占主导，需求面影响价格走势。原料价格本月均价涨跌互现，成本支撑尚存。但需求方面缠绕膜本月新单跟进较少，膜厂均价难以跟涨，企业新单多实盘商谈，价格变动易跌难涨，7月PE缠绕膜市场区间价格点价格有所上涨，但均价下跌，区域价差仍存。 第二章利润分析 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 PE缠绕膜利润及价格的影响逻辑：综合近三年的数据波动来看，PE缠绕膜利润波动方向更多参考实际的供需调整，包括且不限于上游价格变动及下游行情波动等；当聚乙烯原料价格处于上涨状态时，价格波动方向更多参考供需变化和情绪预期；当聚乙烯原料价格价格处于下跌状态时，价格波动方向更多参考终端采购需求的变化。 利润分析：本期，华东地区缠绕膜平均理论利润为-154.5元/吨。原料方面，线型月均价7973元/吨，环比涨幅0.7%。茂金属月均价9471元/吨，高压月均价9999元/吨，环比涨幅4.3%。 数据来源：隆众资讯 综合来看，PE缠绕膜利润波动主要受上游原料价格变动影响，原料方面本月受地缘因素影响，原料价格波动较大，不同品种涨跌互现，其中分品种来看，茂金属月度均价跌幅相对较大，传导至目前制品行业，其他品种多数上涨，但目前受制于淡季生产氛围，制品价格易跌难涨，均价环比下跌，总成本与制品价格价差缩小，理论利润环比缩减。 备注：此处原料价格指在PE缠绕膜利润计算公式中所选固定牌号价格，利润为平均理论计算值。 第三章供应分析 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 3.1PE包装膜开工情况分析 7月PE包装膜行业月平均开工率环比下跌1.7%，同比下跌3.6%。全国各地区包装膜样本企业开工涨跌互现，其中华南地区样本企业平均开工率居于高位。 数据来源：隆众资讯 从环比数据来看。7月包装膜行业生产连续性支撑较差，行业竞争内卷现象严重，终端压价，企业利润持续压缩，成品库存维持低位。因此综合来看，包装膜受订单及主动控库存等因素影响，同时叠加高温季节性因素，整体行业淡季生产氛围浓厚，月度开工走势持续下跌。 数据来源：隆众资讯 分区域来看，本月不同区域样本企业开工均有下跌，其中华北地区样本企业平均开工率下跌1%-2%；华东、地区样本企业平均开工率下跌5%-6%；华南地区样本企业平均开工率下跌2%-3%；华中、西北地区样本企业平均开工率下跌1%左右。主要是企业需求均有不同程度减弱，开工有所下跌。 第四章需求分析 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 4.1PE包装膜订单变化情况分析 截止7月29日，PE包装膜样本企业平均订单排产天数月环比减少4.0%，同比-13.1%。 数据来源：隆众资讯 同比来看，对比去年主要是需求市场产能增加，市场竞争更为激烈，终端对制品提价较为抵触，行业内多刚需短协采买，终端采买放缓，同时考虑出口订单有一定缩减，企业订单同比下有所减少。 环比来看，本月包装膜订单天数减少，国内消费缺乏节日刺激、外需持续偏弱，终端普遍观望采购，细分领域需求均有不同程度减弱，多数企业执行订单已交付完成，月中下旬订单持续小幅回落，新增订单体量不足。因此综合来看，不同企业订单天数均有缩减，可生产订单天数环比减少。 第五章库存分析 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 5.1PE包装膜库存变化情况分析 截止7月29日，PE包装膜样本企业平均库存天数月环比减少1.5%，同比减少9.1%。 数据来源：隆众资讯 同比来看，PE包装膜企业原料库存水平同比小幅缩短，美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡通航扰动延续，原料价格同比去年波动较大，规模企业逢低按单适量补仓，但多数企业多消耗去库为主，对原料价格走势判断谨慎，按单补仓、消耗现为主旋律。 环比来看，本月包装膜原料库存天数减少，规模企业原料库存天数多在5~7天左右，中小型企业原料库存天数维持2~3天左右。环比来看，原料价格本月涨跌互现，受地缘因素影响，原料波动较大，但供需矛盾问题贯穿始终，原料价格上涨动力不足，同时考虑需求因素影响，订单跟进不佳、接单不畅，企业倾向于主动去库。 第六章相关市场分析 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 6.1相关市场分析 需求端，下游企业平均开工率34.31%，环比下滑1.81%，下游处于传统需求淡季，农膜进入空档期，包装、注塑行业受高温影响开工偏弱，下游制品盈利不佳，普遍维持随用随采的采购节奏。更多内容请关注隆众资讯聚乙烯月度报告。 数据来源：隆众资讯 本期聚乙烯市场价格涨跌互现，幅度185-378元/吨。供应端进口环比增加12.84%至50.7万吨，而社会库存环比大降19.76%至30.09万吨，行业去库顺畅，总供应环比增加4.84%。 第七章下月市场展望 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 7.1供需展望 8月PE包装膜平均开工率预计环比提升3%。环比来看，行业分制品差异化表现，部分包装制品存在刚需补库需求，带动行业开工小幅改善，开工预计在月中下旬有所增长。预计8月份开工提升主要是部分刚性订单带动，行业偏弱交易环境未有明显改善。 数据来源：隆众资讯 消费预测：8月包装膜行业消费综合预计有所改善，订单天数预计环比提升4.5%左右。其中食品基材膜订单预计回暖，订单连续性增强，开工预计提升，快递物流包装需求恢复偏慢，工业包装订单难有增量。但终端整体采购意愿仍偏保守、外需提振有限，行业难以出现需求大幅爆发。 库存预测：8月PE包装膜原料库存天数预计延长，环比增加2.7%左右，原料库存天数平均可使用天数提升在7-8天左右。规模企业原料库存天数延长至8~15天左右。8月预计原料价格预计维持区间震荡，且考虑部分领域订单刚需跟进，企业原料库存在7月持续去库后或有逢低补仓，原料采买积极性改善，可使用库存天数延长。 7.2心态调研 PE包装膜企业对后市原料行情心态调研显示其中看稳占比55.56%，看涨占比3.70%，看跌占比40.74%，其中看跌占比减少7.41%，看稳占比增加7.41%，看涨占比环比无明显变动。 PE包装膜行业月度报告 55.56%的PE包装膜企业认为后市行情仍偏震荡运行，成本支撑偏强，供应面压力预期提升，需求面维持刚需采买，供需矛盾突出与成本支撑博弈，原料价格预计维持区间整理。40.74%的PE包装膜企业认为后市行情持看跌心态，供应端部分检修装置陆续重启，供应预计增量为主，需求淡季生产延续，补库力度不佳，价格或有一定回落可能。3.70%的PE包装膜企业对后市原料价格看涨，不确定因素仍存，成本面或仍有一定支撑，原料价格短期内小幅上涨可能。 7.3价格预测 8月预测：预计PE缠绕膜市场稳中小幅下跌，价格预计在9400元/吨。主要考虑供需面影响因素，8月份原料价格整体维持区间波动为主，地缘因素影响仍存，价格下跌空间相对有限，因此原料价格预计区间整理，原料价格对制品价格支撑尚存，需求方面，8月份缠绕膜需求或有小幅改善，企业长协订单有所跟进，预计价格小幅上涨。 数据来源：隆众资讯 未来三月预测：2026年9月-2026年11月来看，PE缠绕膜价格预计先涨后跌，9-10月需求刚需或有跟进，订单分企业分制品差异化表现，9月价格预计在9500元/吨，环比8月小幅提升1.1%。10月受电商节、节假日带动，备货需求提升，价格预计上涨至9600，11月市场随备货订单陆续交付，需求回归刚需，预计制品价格或有所下跌，11月预计环比下跌2.1%。 下期关注点： ①8月包装企业分制品跟进情况。 ②8月地缘因素或有减弱原料价格波动情况。 第八章方法论 快速定位：概述丨供需平衡丨利润分析丨供应分析丨需求分析丨库存分析丨相关市场分析丨下月市场展望丨方法论丨声明 8.1价格标准 隆众资讯PE包装膜市场现货价格反映国产PE包装膜在国内各生产及消费地区以人民币计价的现货价格，代表国内PE包装膜生产企业、PE包装膜经销商和零散户之间的可交易价格。该价格的样本包括PE包装膜生产企业和PE包装膜经销商之间的成交及询报盘价格等。价格单位为人民币元/吨。 月均价：是指截至报告发送日期，当月内发布价格的算数平均值。 8.2数据标准 月报发送日为每月倒数第三个工作日，故本月数据为自然月预估值，下期月报会自动更新并修复。 月均价：是指截至报告发送日期，当月内发布价格的算数平均值。 产量：隆众资讯PE包装膜统计的PE包装膜产量是根据日常采集的企业日开工情况、检修情况，以及部分实际年产量进行核实、评估后出具的月度、年度产量。 成本：隆众资讯统计的PE包装膜生产成本是以生产成本理论计算公式进行计算。 利润：隆众资讯统计的PE包装膜利润是以生产成本理论计算公式进行计算。 开工率：隆众资讯PE包装膜统计的开工率受诸多因素影响，与企业自身运营能力、目标市场的选择、定价水平、销售能力等都有关系。隆众资讯PE包装膜常规报告中开工率含分产品PE包装膜生产企业开工率、分地区PE包装膜企业开工率及全国PE包装膜生产企业总开工率。计算公式为产线/总产线。 产能：隆众资讯PE包装膜统计的中的设计产能是按照工厂设计文件规定的产品方案、技术工艺和设备，通过计算得到的最大年产能。产能一般为年度产能。 商品价格预测方法论：以商品市场分析研究体系和经济学理论模型作为理论基础，遵循市场结构特征及其供应链、价值链的驱动变化逻辑；基于不同预测周期，选取相应的短、中、长期价格影响因子，通过相关性分析及回归分析，确定各阶