FTAI 航空 2026年季度报告

WASHINGTON, D.C. 20549 报表10-Q FTAI 航空有限公司 请勾选标记以表明注册人：(1) 在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2) 过去90天是否已受到此类提交要求的约束。是 ✓ 否 ¨ 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已通过电子方式提交了所有根据《S-T规则》第405条（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ✓ 否 ¨ 请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报人非加速申报人加速申报人小规模报告公司新兴成长型公司 依照交易所法案第13(a)条规定的任何新修订的财务会计准则执行。若为成长型新兴公司，如注册人选择不使用延长过渡期，请勾选说明。 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 þ 截至2026年7月29日，有1,027,070,911股普通股流通在外。 前瞻性声明与风险因素摘要 本报告包含根据《1995年私有证券诉讼改革法》定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述并非历史事实陈述，而是基于我们目前的信念和假设，以及我们目前可获得的信息。您可以通过诸如“前景”、“相信”、“预期”、“潜在”、“持续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标”、“预测”、“考虑”或这些词的否定形式或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。本报告中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现，以及根据我们目前可获得的信息而制定的本当前计划、估计和预期。包含此前瞻性信息不应被视为我们的一种表示，即我们考虑的未来计划、估计或预期将得以实现。 此类前瞻性陈述受多种风险和不确定性因素的影响，这些因素与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关。因此，存在或将会存在重要因素，可能导致我们的实际结果与这些陈述中所示结果产生重大差异。以下是导致投资于我们证券具有风险，并可能对我们的业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响的主要风险因素摘要。本摘要应与我们在本报告第二部分、第一项A“风险因素”中更详尽的风险因素讨论一并阅读。我们相信，这些因素包括但不限于： • 经济状况的普遍变化以及我们行业领域的具体变化，以及其他与全球相关的风险经济，包括但不限于俄乌冲突、中东战争以及任何相关的回应或企业及政府的行为；• 来自我们资产的现金流减少，以及我们航空资产使用方面的合同限制。借贷资金的 secured debt• 我们以有利价格把握收购机会的能力；• 我们实现战略举措预期收益的能力； 我们资产流动性不足，这可能妨碍我们以适当方式调整投资组合的能力； 我们收购资产的收益率与融资成本之间的相对利差； 我们可接入的融资市场发生不利变化，影响我们融资收购的能力； • 顾客或承租方不履行其义务； • 我们更新现有合同并与现有或潜在承租人签订新合同的能力； 未来收购的资本可获得性与成本； • 涉及我们战略资本计划的风险； 特定类型资产或特定行业的集中。 航空业内部竞争； 并购机会的竞争市场； parties;• 与通过合资企业、合伙企业、联盟安排或其他与第三方合作相关的风险 • 我们成功整合收购企业的能力； • 我方资产过时或我方处置、重新租赁或重新出租资产的能力丧失； • 面临不可保损失和不可抗力事件的风险； 贸易争端的影响，包括征收新的或提高的关税、制裁或其他限制，以及立法/监管环境和经济监管加剧带来的风险。 • 在我们运营的法律体系相对不完善地区的司法管辖区，获得有效法律救济存在困难；• 接触到石油和天然气行业波动的石油和天然气价格；• 我们维持根据1940年《投资公司法》（经修订，下称“《投资公司法》”）和1940年《投资顾问法》（经修订，下称“《投资顾问法》）免于注册资格的能力，以及维持此种免税资格会对我们的运营构成限制这一事实； • 我们在投资方面成功运用杠杆的能力；• 外币风险及风险管理活动；• 我们财务报告内部控制的有效性；• 接触环境风险，包括自然灾害、日益严格的环境立法以及气候变化带来的更广泛影响； • 利率及/或信用利差的变化，以及我们可能采取的任何对冲策略的成功与否。对于此类变化； 国家、州或省政府采取的行动，包括国有化或征收新税，都可能实质性影响我们的财务表现或资产价值； • 我们吸引和留住高技能管理及其他人员的能力；• 我们股票市场价格波动；• 我们未来无法向股东支付股息； 这些因素不应被视为详尽无遗，应结合本报告中包含的其他警示声明一并阅读。本报告中作出的前瞻性声明仅与作出声明之日的事件相关。除法律要求外，我们不会承担任何公开更新或审查任何前瞻性声明的义务，无论这是由于新信息、未来发展还是其他原因。 若这些或其他风险或不确定性事项实际发生，或若我们的基本假设被证明是错误的，我们的实际结果可能实质性偏离我们可能通过这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容。我们提醒您，不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。此外，新的风险和不确定性会不时出现，而我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。 第一部分 - 财务信息 第一项FTAIAviation Ltd.未经审计的合并财务报表 5 2026年6月30日和2025年12月31日的合并资产负债表 5 2026年6月30日和2025年结束的三个和六个月的合并经营报表 6 2026年6月30日和2025年结束的三个和六个月的合并股东权益变动表 7 2026年6月30日和2025年结束的六个月的合并现金流量表 9 合并财务报表附注 11 注1：组织架构 11 注2：重要会计政策摘要 11 注3：租赁设备，净额 15 注4：投资 15 注5：无形资产和负债，净额 16 注6：债务，净额 17 注7：公允价值计量 18 注8：股权-based薪酬 19 注9：所得税 20 注10：关联方交易和原管理协议 20 注11：分部信息 23 注12：每股收益和权益 32 注13：承诺和或有事项 32 注14：期后事项 32 第二项 管理层对财务状况和经营成果的分析 33 第三项 关于市场风险的定量和定性披露 47 第四项控制和程序 48 第二部分 - 其他信息 第一项 法律诉讼第一项A 风险因素第二项 未登记的证券销售及所得款项使用第三项 高级证券违约第四项 矿山安全披露第五项 其他信息第六项 附件 FTAI 航空有限公司合并经营报表（未经审计）（单位：千美元，每股及每股数据除外） FTAI 航空有限公司合并现金流量表（未经审计）（单位：千美元） FTAI 航空有限公司合并财务报表附注（未经审计）（表格中的金额以千美元为单位，除非另有说明） 1. 组织 本关于10-Q表格的报告应与FTAI航空有限公司（“FTAI”、“FTAI航空”或“本公司”）截至2025年12月31财年的10-K年度报告（“10-K表格”）一并阅读。 FTAI航空是一家开曼群岛豁免公司，通过其子公司，是一家领先的独立发动机维护平台，专注于CFM56-5B、CFM56-7B和V2500飞机发动机，这些发动机为737NG和A320ceo飞机提供动力。该公司维修和翻新发动机及其售后部件，并通过合资企业开发和制造零部件制造商批准（“PMA”）部件。此外，该公司拥有和管理租赁给全球航空公司和资产所有者的飞机和发动机。2025年12月30日，该公司宣布启动FTAI Power平台，该平台专注于将CFM56飞机发动机转换为航空衍生动力涡轮。该公司有两个可报告业务板块：(i) 航空航天产品 和 (ii) 航空租赁（参见注释11）。 公司在其100%拥有的蒙特利尔、迈阿密、里斯本和奥兰治设施以及其持有的位于罗马的QuickTurn Europe 50%股权（QuickTurn Europe拥有50%股权）和位于布里斯托尔的Prime Engine Accessories 50%股权处进行发动机维护。这些设施总面积超过一百万平方英尺，配备了先进的工具、发动机测试单元和工程能力，以支持广泛的零部件维修和服务需求。此外，公司还通过在全球关键地点的独家协议和战略合作伙伴关系支持全球运营。公司的总部位于纽约市，并通过在卡迪夫、迪拜、都柏林和新加坡的办事处（除蒙特利尔、迈阿密、奥兰治、里斯本、罗马、布里斯托尔和印第安纳波利斯外）拥有全球业务布局。 FTAI的主要目标客户是运营窄体机队的中小型航空公司，其机队使用的发动机为CFM56-5B、CFM56-7B和V2500。全球有数百个这样的运营商，这为FTAI提供了一个庞大的潜在市场，其可以在此市场专注于发展，并相对于竞争对手提供显著的价值。 2. 重要会计政策摘要 会计基础——本合并财务报表根据美国公认会计原则（“美国GAAP”）编制，包括本公司及其子公司的账目。 合并原则——公司合并了所有其拥有控制性财务利益并能控制重大经营决策的企业。所有为公允列报而认为必要的调整（包括正常重复性应计项目）均已包含在内。 公司对那些其具有重大影响但未达到合并要求的企业投资，采用权益法进行会计核算。在权益法下，公司记录这些企业净利润（净亏损）中与其持股比例相应的部分。 估计的使用——按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的列报金额、合并财务报表日或期未确认的或有资产和负债的披露，以及报告期间收入和费用的金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 重分类——本公司合并财务报表中某些前期金额已重分类，以与当期列报保持一致。 风险与不确定性——在日常经营中，公司会面临多种重大经济风险，包括信用风险、市场风险和资本市场风险。信用风险是指承租人或客户无法或不愿按照合同要求付款或履行其其他合同义务的风险。市场风险反映了公司所运营的基础行业细分市场可能出现下滑或波动的风险，这可能会对公司的服务定价或承租人/客户的付款能力产生不利影响，增加非计划性租赁终止的风险，并压低租赁率和公司租赁设备或经营资产的价值。资本市场风险是指公司无法以合理利率获得资金来支持其业务增长或再融资现有债务安排的风险。公司通过其子公司在美国境外开展业务；此类国际业务不仅面临与公司美国业务相关的同等风险，还面临额外风险，包括监管要求的不预期变化、政治和经济不稳定风险加剧、潜在的不利税收后果以及遵守外国法律的负担。由于公司所有的租赁和销售安排均以美元计价，因此其外汇风险敞口并不显著。 现金及现金等价物——公司视所有购买时剩余期限不超过90天的极易变现的短期投资为现金等价物。 库存，净额——公司持有用于销售的飞机发动机、发动机模块、备件和已使用材料库存。有时，库存会转移至租赁设备，与重建的发动机或发动机维修相关。库存在公司合并资产负债表中按成本与可变现净值孰低计量。 FTAI 航空有限公司 (unaudited) 合并财务报表注释 （表格中金额单位为千美元，除非另有说明） 收入——收入属于《客户合同收入》（ASC 606）和《租赁》（ASC 842）的范围，除非另有说明。公司已选择将销售税和其他类似税费排除在收入之外。 航空航天产品收入——航空航天产品收入主要包含与CFM56-7B、CFM56-5B和V2500发动机、发动机模块、备件及旧材料库存销售相关的交易价格，并在ASC 606的范围内进行核算。收入在履约义务满足时确认，即当将相关资产的控制权连同相应的销售成本一起转移给客户时。在某些交易中，公司可能从客户处获得以发动机或模块形式存在的非现金对价。此类非现金对价在销售时按公允价值计量，并包含在用于确认收入的交易价格中。航