徽商盘前解读美国6月PCE物价指数六年来首次环比下降 日元汇率大幅走高 美元跳水 黄金重回4100

本期会商头条推荐纯简09下跌趋势，纯简0 9日线周线下跌趋势共振，均线空头发散。日线上K线沿着5日均线震荡下行，不断创出阶段新低，维持偏空观点。罗恩10下跌趋势，罗恩10日线周线下跌趋势共振，均线空头发散，日线上K线沿着5日均线震荡下行，日内增仓放量收大阴线，再创阶段新低，维持偏空观点。沪率09震荡偏多，沪率09周线上处于上涨趋势的回调阶段，日线上跌至关键支撑位附近后企稳反弹，暂持震荡偏多观点，关注上方均线压力。徽商头条在此提示投资者朋友们，徽商头条策略研发思路是尽可能的把握品种趋势，但行情容易受到事件、情绪、资金等因素影响发生大幅波动，我们尽可能的通过研究提高策略获胜的概率。但是投资者要时刻做好清仓、止损、扩利交易，要争取做到偶尔大赚，经常小赚，很少小赔从大亏的状态。营业逻辑是清仓高概率放长利润，不断亏损，有序经营。一、仓位管理方面，首仓要轻盈利，加仓时刻控仓，主动平仓。2、风险控制方面，建议每笔亏损控制在账户权益的2%以内，如果策略当日未有盈利，注重减仓或者清仓。三证交易计划并严格执行。4、交易就是建立预期和实现预期的过程，徽商期货如期而获。好的，各位投资者朋友们，大家早上好，欢迎继续关注徽商盘前解读栏目。如果您对近期的宏观基本面感兴趣，想深入了解宏观政策对某一期货品种市场的影响，那么您可以通过扫描屏幕上方的这个二维码，能够联系到我们的专业人员和团队，能够为您提供提前的预约讲解内容。好，下面的话我们还是来看一下，本周市场的一个涨跌情况。其中比较明显的是什么呢？比较明显的变化是来源于权益市场。其实我们也能够发现，最近的一个股市，其实波动是非常剧烈的。有一个比较明显的市场就是在韩国，在韩国科技股和这个air这一块相关的一些板块，其 实波动是非常剧烈的。 在之前其实市场是不停的发生向上垄断或者是向下垄断。 其实在早上的时候，是已经发生过一次熔断了，一次熔断了。 像这个中指南韩中指目前应该是处于熔电熔断的一个状态，整个涨幅是在14.8%，24.8就是前七。 我们发现从几月份，从六月下旬之后，整个的股市韩国的股市波动是非常大的，就是不停的在涨停熔断和不停的是在向上熔断或者是向上向下熔断的这样的一个过程过程。 整个市场的这种情绪波动是非常大的。 所以目前我们看到韩国的这个指数暴涨15%，其实它整个的板块当中，还是与这种科技股这一块是密切相关的。 像海士力今天的涨幅是高达26%，那么山星电子涨幅是高达21%。 在此之前像海市利，它的一个跌幅是比较明显，所以它也是带动了指数的一个调整的调整。 所以其实最大的一个波动，就是指数波动的来源也是在于科技股，科技股的一个反复的一个拉锯，反复的拉锯我们来看一下，主要是来源于ar的一个板块，包括山星、海士力，就是它这些板块的一个变动，以及包括像芯片，科技巨头等等，它是带动这些股市波动的一个非常大的一个原因。 那么除了韩国股市之外，我们也能看到日本的一个股市这两天也是在持续的反弹当中，持续的反弹当中。 主要来源于日本当局是再度去干预外汇市场，那么日元短期是获得一定支撑的，获得一定支撑的。 其实现在市场的关注焦点也是转向了日本央行的利率决议。 其实走势还是和韩国股市非常像，就在六月下旬之后，进入到了这种单边一个下跌，两边下跌。 然后今昨天和今天出现了一个这种暴利的一个反弹，暴力反弹。 像科创50跌幅在5%以上，像科创板、创业等等的都是有一定的跌幅的，都是一定跌幅 的。那么主要原因也是跟随着亚太市场的，跟随日韩的一个走势。今天我们看到亚开盘之后，亚太市场是上扬的，所以国内的这个市场的话，大概率也会走这种反弹的一个逻辑反弹的一个逻辑。其实我们看到昨天晚上美国的山大股指也是急剧收涨。其实美国股市的一个上涨，它是受宏观层面的影响可能更加明显。因为昨天晚上美国公布的二季度的GDP的一个数据是不及市场预期，同时核心PCE数据是放缓的，所以这在一定程度上去支撑美联储未来去放缓它的加息的一个预期。那么在周四的时候，美联储是经公布了七月份的利率决议。那么利率决议的内容也是符合市场预期，包括它的投票的一个结果，投票的结果其实或多或少有超出市场预期的。超出市场预期主要是由于投加息票的人数是有三个人要比市场之前预期的两个人是要多的。同时在利率决议之后的新闻发布会上，其实美联储主席沃什他也没有去说去释放更多的关于未来的货币政策信息的一个信号。所以其从市场的反应来看，短期市场对于这种加息的一个预期还是比较的还是比较的强的，还是比较的强的。所以短期的国债收益率是有一定程度的上扬，但是对于长期的一个短期的是下跌，对于长期的一个收益率来说，还是有一定程度的一个上涨。所以其实市场还是在预测，未来会走加息的这样的一个途径，详细列的这样途径。但由于昨天晚上的一个数据发布之后，那么市场对于这种预期是有一定的调整的，一定调整的。所以美国的三大股指是上涨，三大上涨，然后对应的就是其他的一些权益市场的一个反弹。权益市场反弹那么更多的也是对于货币政策这种信息的一个修正修正。好，然后我们再来看一下商品商品市场。商品市场的话其实主要还是可能关注点是在国际油价这一块。国际油价其实近期市场关于地缘的一个反复冲，这种反复信仰也是在不断的在叫市场的一个交易当中交易当中。那么之前地缘政治局势降温的时候，我们看到地缘这治局势升级的时候，我们看到了国际 油价的一个反弹。但是现阶段，其实市场业务交易未来可能会存在这种降息的。它存在这种放缓的这种可能性放缓的可能性。所以我们看到了，国际油价是有一定程度的调整一定程度调整。除了这个油价之外，我们再来看一下贵金属。那么经银其实在之前确实也是出现了一定程度的大幅的一个调整。目前的话它是呈现出了这种区间震荡，还是属于区间震荡的一个逻辑。整体上走势也是趋势不是很明朗，趋势不是很明朗，可能需要等待进一步的比较乐比较明确的一些信号发生之后，才会给出一个比较明确的一个方向。但是其实从目前宏观层面上来看，整体上还是有一定的压力一定的压力的。所以其实上行压力比较大，但是下方也是有一定的支撑在里面，所以就整个就处于这种比较偏震荡的一个格局，比较偏震荡的个格局。所以投资者朋友们对于贵金属这个板块，可能还是以比较偏谨慎的态度去看待去看待。好，下面我们来看一下隔夜市场的一些具体的一些数据和事件的一些情况。么六月份美国的PCE是环比下降，日元大幅走高，美元跳水，黄金重回4100，重回4100。首先看一下隔夜市场的重要的一些信息，重要一些消息。周四美盘日元兑美元汇率急剧飙升，一度攀升至亿美元兑157.8日元，这个是据市场人士透露，日本政府与日本央行实施了买入日元卖美元的这样的一个汇率干预。同时美国货币当局也进行了作为干预前检查的汇率检查。这意味着日美日两国联手采取了日元贬值的行动，这是日就是其实日元今年以来是持续的贬值，那么在此之前，市场也是有交易，去日日本政府可能会采取相应的一个货币政策来干预日元汇率。那么今天我们也从日元的一个走势上来看，也是也是看到了这样的一个干预的一个情况干预的一个情况。下面再来看一下美国六月份的这个PCE物价指数，么六月份其实环比录得0.1%，这也是2026 2020年以来首次录得月度的一个负增长。那么同比升幅从前月的就是从五月份的4.1%收窄至3.7%，同比也是大幅的放缓放缓。然后我们剔除核心的能源之后的一个核心PCE的话，增速从3.4%回落到3.3%，环比仅上涨0.1，那么低于市场预期的0.2%。 所以其实从这个P就是从六月份的一个PCE数据上来看，确实能够看到美国的一个通胀放缓的一个信号。所以这在一定程度上来说，可能说美联储关于未来的这种加息的一个信号，是在逐渐的放缓逐渐的放缓。好，接下来是美国二季度的GDP的一个数据，么增速是1.5%，低于市场预期。主要是由于出口下滑拖累了整体经济，但消费者支出和商业投资均保持强劲，那么在一定程度上是抵消了外部的压力，抵外部压力。然后昨天晚上的话，日本英国央行也是进行了利率决议，那么整个是维持在3.75%不变。此次利率决议暂成维持不变和加息的比例分别是啊6和3，上一次是七和2，所以支持加息的人数是在增加是在增加的。接下来是关于地缘，那么俄罗斯本对乌克兰发动大规模的空袭，造成了八人死亡八人死亡。下面是啊二季度的黄金的一个趋势自求报告。那么二季度全球央行和其他官方机构合计增加黄金储备是289吨，同比增长62%。多个国家的央行购金的速度均有所回升，在一定在受一季度的一个疲软的一个拖累，疲软一个拖类。上半年的话。那么上半年全球央行的购金需求越低于近年来来的一个高位水平。所以其实对于黄金而言，它的其实下方的一个支撑还是比较强的。主要就是来源于央行的一个购金的一个支撑购金的支撑。所以其实对于黄金来说，其实从长线上可能还是维持这种偏多的一个思路。因为它下方确实是有央行的一个购金支撑在里面，购金支撑在里面，所以投资者朋友们可以根据自己的这种投资的一个节奏。去选择去去选择先去做去做。然后下面是德国的一个cpi，七月份cpi是2.8%，高于六月的2.4%，创三个月来的一个新高，与市场预期一致。那么西边西班牙的通胀预期是3.8%，高于市场的一个预期。所以我们看德国，它的一个欧洲一些国家的一个通胀，整体上还是比较比较比较高比较高的。好，下面我们再来看一下中央政治局的会议。 会议指出宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用效率使用进度，有力推进两重建设和两新建设，兜底牢兜牢基层三保底线。 综合运用并适时调整货币政策工具，优化财政政策的一个促内需的一些政策些政策。 好，下面就来看一下具体的一些数据和事件。 首先是美国的GDP的一个数据。 美国经济分析局周四公布的初步数据显示，经通胀和季节性因素调整后，美国二季度GDP按年率增长1.5%，低于一季度的2.1%。 另一项周四布的数据显示，经通胀调整后，美国六月份消费支出是环比0.4，美联储青睐的六月份的一个PCE物价指数环比下降0.1%，这是自2020年疫情爆发以来首次出现月度下降。 PCE通胀年率有5%，有由五月份的三年来的4.1换缓至3.7%。 哎。 那么美国二季度经济增速低于市场预期，尽管消费者支出回升，企业投资依然强劲，但整体经济扩张速度有所放缓。 美国六月PCE物价指数出现新冠疫情以来的首次月度下滑。 在一定程度上也是印证了美联储本周按民不动的决定。 那么通胀降温主要来源于美伊达成临时停火协议后，油价走低。 但是目前双方分歧依然较大，停火协议的持续性存疑，所以市场也是普遍担忧，通胀可能在年底以前都会维持在3%以上。 那么届时美联储可能会对于这种加息形成压力，压力就是短期可能说通胀降温，所以对于这种加息的预期是放缓放缓。 但是后续如果说再度出现这种通胀上涨，那么加息的预期可能会急速升温，记住升温。 周四英国央行连续第五次会议上维持基准利率在3.75%不变，符合市场预期。 但由于美国和伊朗之间的冲突再度升级，所以支持加息的这种声音是越来越多越来越多。那么英国央行维持基准利率不变，但是内部以6比3的票数显现分歧，就是三人是主张加息的。 受美于冲突影响，及霍尔默在海峡导致的能源价格的震荡，所以英国央行也是明确的发出了鹰派的信号，所以也是比较担心，由于这种油价的二次反弹可能会带动二次通胀效应，那么随时准备重启政策，收紧政策。 那么这一利场以美联储的一个利率政策方向是一致的是一致的。那么欧洲央行欧元区的一个通胀。德国联邦统计局周四公布的数据显示，德国七月cpi是2.8，高于六月2.4，创三个月新高，与市场预期一致。同日公布的西班牙七月通胀率市场升至的3.8%，也是高于市场预期。德国和西班牙最新的一个通胀数据都显示了通胀压力是再度升温的。那么叠加叠加欧洲央行持续释放鹰派信号，那么市场对于九月恢复加息的预期进一步增强，市场焦点正转向周五公布的法国、意大利和欧元区的整体通胀整体通胀。好，下面再来看一下平衡涨跌平衡涨跌的话其实就是金属板块反弹是比较明显的。像国内市场的一个稀银、白银、黄金都是出现一定程度的反弹。然后海外市场的话，主要也是铜、锡和白银以及股票市场反弹的是比较明显。好，跌幅