- 离子注入机放量超预期:凯世通26Q1推出先进制程低能大束流机型,根据产业调研,近期多个头部客户(DRAM、先进逻辑等)进入采购流程,全年订单预计上修50+台,推测获得一供份额。
- 市场预期低估:市场对凯世通预期较低,主要因过去订单miss较多及对国产化格局的担忧。需注意离子注入机是国产化率最低的环节之一,参考track验证节奏。
- 国内龙头地位确立:综合订单体量、客户份额、产品覆盖度,凯世通已当之无愧成为国内龙头,打破长期质疑。
- 核心部件突破:静电卡盘、MFC等核心部件取得突破,更换周期6个月-1年不等,为整机和耗材业务带来成长逻辑。