兴证医药整理GSK2026年Q2业绩及管线进展

一、财务亮点一、财务亮点 1.2026年年Q2：收入111亿美元，同比增长5%，环比增长10%；核心营业利润37亿美元，同比增长7%，环比增长6%。2.2026年年H1：收入212亿美元，同比增长5%；核心营业利润72亿美元，同比增长8%。 二、二、2026财务指引财务指引 预计全年收入实现35%增长，核心运营利润实现79%增长，维持2026年Q1财报指引。 三、重点领域三、重点领域/产品产品2026Q2单季度收入增速单季度收入增速 整体板块：特药收入50亿美元，同比+14%；疫苗收入30亿美元，同比+8%；普药收入31亿美元，同比-9%核心单品：1.Shingles（带状疱疹疫苗）：12亿美元，同比+3%，环比-13%2.Dovato（口服HIV制剂）：10亿美元，同比+13%，环比+12%3.Cabenuva（长效注射HIV制剂）：6.0亿美元，同比+33%，环比+23%4.Nucala（IL5单抗）：8.1亿美元，同比+23%，环比+26%5.Benlysta（BAFF单抗）：6.6亿美元，同比+11%，环比+30%6.Jemperli（PD1单抗）：3.2亿美元，同比+27%，环比+7%7.Ojjaara（JAKi）：2.5亿美元，同比+36%，环比+30% 四、四、2026Q2分地区收入分地区收入 1.美国：57亿美元，同比+5%，环比+15%2.欧洲：27亿美元，同比+8%，环比-2% 五、近期医药催化事件五、近期医药催化事件 1.核心管线进度（2026H2）：bepirovirsen（HBV ASO ）：慢性乙肝适应症Jemperli（PD1单抗）：直肠癌适应症Jideytro（ROS1 TKI）：经治ROS1+ NSCLC适应症neladalkib（ALK抑制剂）：经治ALK+ NSCLC适应症cabotegravir（整合酶抑制剂）：HIV预防Q4M适应症Exdensur（长效IL5单抗）：嗜酸肉芽肿血管炎适应症2.合作管线进展： Ris-rez（B7-H3 ADC ，与翰森合作）：1.2026H2启动3期：1L SCLC、后线CRPC、化疗未治CRPC2.2027年读出数据：2L+ NSCLC、1L SCLC、2L+胰腺癌、2L+胃癌中国、2L+膀胱癌、后线CRPC、2L+肉瘤3.2028年：启动1L NSCLC 3期，提交2L SCLC上市申请Mo-rez（B7-H4 ADC，与翰森合作）：2026H2启动3期，覆盖2L PSOC、1L HRpOC、1L ECULA TSLP（恒瑞原研）：2026H2启动3期，包含2项哮喘、2项COPD、2项CRSwNP适应症，启动时间提前9个月以上 资料来源资料来源：公司财报注注：仅为公开资料整理，不构成投资建议联系人联系人：孙宋暄15121161179/杨希成/黄翰漾/孙媛媛