高盛美股招股说明书(2026-07-28版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充文件并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买该等证券。 6_0.gifGS金融集团很抱歉，我无法直接查看或处理图片。请将图片中的英文文本内容输入，我将为您翻译成中文。根据完成情况。日期：J2026年7月27日 . $ 担保的底层资产相关票据 高盛集团 票据不计利息。您将在声明的到期日（预计为2029年8月10日）收到的金额，基于以下因素：自交易日（预计为2026年8月7日）至（包括）确定日（预计为2029年8月7日）期间，EURO STOXX 50®指数和iShares® MSCI EAFE ETF（ETF）表现较差者，以及在此衡量期间内（自交易日起，但不包括交易日，至确定日包括确定日）任何基础资产是否发生触发事件。如果在衡量期间内的任何交易日，任何基础资产的收盘价低于其初始价的70%的触发水平，则将发生触发事件。在衡量期间内的任何交易日均可能发生触发事件。 您笔记的回报部分取决于ETF的表现，而非ETF所基于的指数表现。 如果在确定日，每个基础资产的最终水平高于其初始水平（该初始水平设定于交易日，且将是该基础资产在交易日的日内水平或收盘水平），则您的票据的回报将为正，并将等于表现较差的基础资产（即基础资产回报率最低的基础资产）的基础资产回报率的2.1825倍。每个基础资产的基础资产回报率是其最终水平相对于其初始水平的百分比增加或减少。 如果任何基础资产的最终水平等于或低于其初始水平，并且未发生触发事件，则您的票据将获得零回报，并在到期时收到票据的面额。 如果任何基础资产的最终水平等于或低于其初始水平，并且已发生触发事件，则您的票据的回报将为零或负，在到期时您将根据表现最差的基础资产获得金额，在这种情况下，对于表现最差的基础资产的每1%负回报，您将损失票据面额的1%（表现最差的基础资产10%的负回报将导致您在到期时损失票据面额的10%）。 二级市场上购买这些票据的买方应确定是否已发生触发事件。触发事件的发生可能影响这些票据的二级市场交易价格，或票据持有人在到期时将收到的金额。为确定是否已发生触发事件，请参见第PS-3页。 在规定的到期日，对于您每张面额1000美元的票据，您将收到等于以下金额的现金： ● 若每项基础资产的最终水平高于其初始水平，则（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）参与率乘以（c）表现较差的基础资产回报；或● 若任何一项基础资产的最终水平等于或低于其初始水平，并且：o 未发生触发事件，1,000美元。o 已发生触发事件，则（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）表现较差的基础资产回报。您可能损失票据面额的大部分。 您应阅读此处披露的内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第PS-12页。 您的票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额925至965美元之间。如欲了解估计价值以及高盛&公司有限责任公司若在场外交易您的票据时最初买入或卖出的价格，请参见下一页。 原始发行日期：预计为2026年8月12日原始发行价格：面额的100%*承销折扣：面额的%*发行人净所得：面额的%原定价对某些投资者将打折扣；参见第PS-28页的“分配补充计划；利益冲突”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司定价补充说明，日期为2026年。 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所初始销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定销售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资于此类票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买这些票据所支付的价格。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司 (Goldman Sachs & Co. LLC) 或GS Finance Corp. 的任何其他附属机构也可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp.或其代理人已在销售确认书中告知购买者否则，本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在到期日（根据高盛&公司有限责任公司（GS&Co.）使用的定价模型并考虑我们的信用利差确定）的估计价值预计在每1,000面额1000美元之间，即低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素，且无法预测；然而，GS&Co.最初购买或出售票据的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）（如果其进行市场交易，但并非义务），以及GS&Co.最初用于账面报表的价值（等于票据定价时估计价值的大约值），加上额外金额（初始值等于每1,000面额1000美元）。 此前，GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.的定制报价和买卖价差）将大约等于（a）您的票据的当时当前估算价值（根据参考GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。此后，若GS&Co.决定入市，其愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.的定制报价和买卖价差）将大约等于根据该定价模型确定的您的票据的当时当前估算价值。 关于您的招股说明书 本说明是 GS Finance Corp.中期说明系列 F 计划的一部分，并由 The Goldman Sachs Group, Inc. 无条件全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列所列的文件。本定价补充文件是对下列所列文件的补充，并未列明您所持说明的所有条款，因此应与该等文件一并阅读。 ••2025年2月14日招股说明书补充文件• 第17745号，日期为2026年1月20日的通用条款补充协议• 日期为2025年2月14日的招股说明书基礎資產補充文件第49號，日期為2026年6月24日 本定价补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据包含下述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、 “我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”则指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。这些票据将根据2008年10月10日签署并由2015年2月20日签署的第一号补充契约补充的优先债务契约发行，该契约由各签署方，作为发行人，即我们；The Goldman Sachs Group, Inc.，作为担保人；以及The Bank of New York Mellon，作为受托人，签署。本契约经如此补充及日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 投资理念 这些说明是为以下投资者准备的： ● 相信在每个测量期间内的每个交易日，每项基础资产的收盘价都将高于或等于其初始水平的70%；以及 ● 若在确定日，每项基础资产的收盘价均高于其初始水平，则希望基于表现最差的基础资产回报率获得正向回报，以承担最终支付到期款项的风险，该款项在最佳情况下将等于票据的票面金额，而在最坏情况下将导致本金完全损失。 衡量期间，即从交易日起（不含当日）至确定日（含当日）的每个交易日，用于判断投资者的本金是否面临风险。 若每项基础资产的回报率均大于0%，则在到期时，投资者将获得以下总额：(i) 1000美元，加上(ii) (a) 1000美元 乘以 (b)参与率 乘以 (c) 表现最差的基础资产回报率。 如果（i）任何标的资产的回报率等于或低于0%，并且（ii）在测量期内任何交易日，每个标的资产的收盘价相对于其初始水平下跌幅度不超过30%，则在到期时，投资者将收到其票据的票面金额。 若（i）任一标的资产回报率等于或低于0%，且（ii）在测量期内任一交易日的任一标的资产收盘价相对于其初始水平下跌幅度超过30%（本定价补充中统称为“触发事件”），则在到期时，投资者将按1:1的比例完全暴露于回报率最低的标的资产的下跌风险中，并可能损失其票据面额的很大一部分。 二级市场购买者注意事项 二级市场购买这些票据的购买者应确定是否已发生触发事件。触发事件的发生可能会影响这些票据在二级市场购买后的交易价格，或二级市场购买者在到期时收到的金额。为确定是否已发生触发事件，您应确定在原始交易日期次日到您的购买日期之间，任何基础资产的价格收盘价是否低于其初始水平的70%。某些金融网站会公开基础资产的价格水平，这有助于在判断是否可能发生触发事件时提供参考。如果您需要协助确定是否已发生触发事件，请致电GS&Co.，电话号码为(212) 902-0300。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40054XU97 / US40054XU975 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 标的物（每一标的物）：欧洲斯托克50®指数（当前的彭博代码：“SX5E指数”），或任何后续标的物，以及iShares® MSCI EAFE ETF（当前的彭博代码：“EFA UP Equity”，或任何后续标的物，可按照本协议规定随时进行修改、替换或调整。 ®下标：关于iSharesMSCI EAFE ETF，其追踪的基础指数 面值总额：原发行日期时的总面值美元；若公司自行决定在交易日后某日增发，则总面值总额可能增加 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍本金：在所述到期日，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付一笔现金，该现金金额等于现金结算金额（如有）。 现金结算金额： of (a) $1,000or（i）1000美元加上（ii）1000美元乘以● 如果每个基础资产的最终基础水平是（ii）该产品● 如果任何标的物的最终基础水平等于小于其初始基础层和：若未发生触发事件，则1000美元；或一旦触发事件发生，(b) 较小者执行基础资产回报初始基础资产级别（设定于交易日期）关于标的物，日内水平或其收盘水平交易日期的基础资产超过其初始标的水平，即：(i) 1000美元加上 (b) 上行参与率乘以 (c) 表现较差的标的回报中的较小者；或 最终基础资产水平：对于基础资产，指在确定日该基础资产的收盘价，并根据下文“—市场中断事件或非交易日的影响”及“—基础资产的终止或修改”中的规定进行调整。 标的资产回报率：对于标的资产而言，其最终标的资产水平减去初始标的资产水平，再除以初始标的资产水平，以百分比表示。 上方参与率：218.25% 表现较差的基础资产回报：表现较差的基础资产的回报 次级表现基础资产：表现最差的基础资产 触发事件：在测量期间，任何标的资产在任何一个交易日，其收盘价较初始标的资产水平下跌的幅度超过触发缓冲量。 触发缓冲量：30% 测量期间：自交易日起（不含交易日）至确定日止（含确定日），不包括计算代理人认定任何基础资产发生或持续市场中断事件，或认定该日并非任何基础资产交易日的任何日期或日期。尽管有前述规定，但如果计算代理人认定，就任何基础资产而言，市场中断事件在测量期间的最后一天（即确定日）发生或持续，或该