分化与无序：动荡世界中的全球能源趋势图景——《世界能源统计年鉴2026》解读

第75版——《世界能源统计年鉴2026》解读 毕马威 创见不同·智启未来 引言 全球能源体系正在经历快速且不平衡的转型，其驱动力来自需求增长、地缘政治分裂和能源工业竞争，而这种转型速度远超各国原本设定的碳中和目标推进速度，最终导致能源结构、区域发展和技术路径出现显著分化。 在经合组织（OECD）和新兴经济体中，政策制定者越来越将增长、可负担性与安全置于优先位置，这正在重塑所有能源领域的投资决策。 《世界能源统计年鉴2026》解读 本报告基于能源研究院（EI）发布的《世界能源统计年鉴2026》，探讨全球能源体系在日益碎片化和不确定的地缘政治环境中如何演变。一场无序的能源转型正在进行，能源行业的领导者必须应对全球范围内日益分化的能源格局。 在此背景下，2025年全球能源需求增长1.7%，化石能源与清洁能源均实现同步扩张——这一趋势持续印证全球能源需求的强劲韧性。能源结构的全面增长不仅反映需求端的刚性支撑，更推动了技术路径的并行发展。其结果是：区域能源格局加速分化，碳排放趋势显著偏离《巴黎协定》设定的减排基准线。 理解能源趋势的最佳视角，应聚焦于以区域主导为特征的碎片化转型过程，而非将之视为统一协调的全球性能源变革。在此背景下，地缘政治博弈、能源安全诉求以及持续增长的能源需求，已构成全球能源叙事的核心锚点。 蔡忠铨 全球能源治理正从“成本最优”加速转向“韧性优先”。 过去依托全球化分工的“效率至上”逻辑，虽造就了中东产油、东亚加工的成本洼地，却形成了过度耦合的脆弱链条，传统“买得到、运得进”的静态防御模式已难以为继。地缘冲突与气候危机提示我们，关键节点的“单点失效”容易引发全局震荡。因此，能源安全的内涵已从“保供”升级为“系统韧性”，核心在于构建三大能力：一是供应链的多元冗余，降低单一来源依赖；二是设施的智能抗毁，提升软硬件自愈水平；三是结构的互补互济，通过源网荷储一体化平抑波动。“ 毕马威中国董事毕马威亚太区及中国能源、天然资源及化工行业主管合伙人 年度九大关键主题： 对企业的启示： •重构能源战略，立足区域•能源韧性既是运营保障，又是财务要务•供应链应穿透表层，深挖风险•投资具有商业潜力的技术•转型计划应立足现实，行稳致远 要点01 动荡与分化的新时代 能源冲击已成为全球能源体系中日益常态化的现象。过去十年中，多重叠加的地缘政治动荡、供应中断与市场混乱，引发了更为频繁的能源短缺与价格波动，凸显了依赖能源进口经济体的脆弱性。这些挑战并非新问题，历史上的能源危机早已揭示了类似的结构性问题，并表明能源安全对国家安全具有重要意义。当前，政策制定者再次面对能源系统的脆弱性与风险，过往的经验为他们提供了关键的背景参考和重要启示。 历史经验表明： 新冠疫情（2020年） 欧佩克禁运（1973年） 全球封锁导致石油需求史无前例萎缩。库存爆满将油价短暂推至历史低点，市场陷入混乱。 石油输出国组织（OPEC）的阿拉伯成员国在赎罪日战争期间削减石油供应，引发了严重的短缺和油价飙升，暴露了进口依赖问题。 过往危机表明，提升能源韧性需要需求侧和供给侧措施并重。通过短期应急措施（如抑制即时需求、保障消费者利益），结合持久的结构性能效提升措施，有效降低了各国的能源强度和供应风险脆弱性。供给侧方面，能源来源、供应主体及基础设施的多元化构成增强韧性的长效方案。 俄乌冲突（2022年） 伊朗革命（1979年） 俄乌冲突引发对能源供应中断的担忧，导致油价快速飙升，并因制裁和贸易路线调整加剧了市场波动性。 伊朗的政治动荡扰乱了石油生产和出口，引发第二次油价暴涨，加剧了中东地区的不稳定担忧。 各国实施路径因资源禀赋与战略优先级差异而各异。1970年代石油危机催生了多样化应对策略：法国通过大规模发展核电保障供应；日本聚焦能效提升与能源多元化；美国则采取价格管制、配额制、限速令及燃油效率标准等需求侧管理措施，同时建立战略石油储备并开发本土能源。下页案例显示，提升韧性并无唯一路径。 伊朗冲突（2026年） 全球金融危机（2008年） 军事紧张局势升级，霍尔木兹海峡航运中断，多座能源设施受损。引发可用供应急剧下降和油价陡然冲高。 2008年年中，供应紧张与需求高涨推动油价达到峰值。随着金融危机引发经济断崖式收缩，油价旋即崩盘。 当前能源冲击发生在全球格局剧变与能源体系转型背景下。电动汽车、供热电气化等技术进步加速了电气化进程，叠加可再生能源及本土电源的发展，显著降低对国际能源流动的依赖。然而，地缘政治紧张局势加剧，各国应对策略愈发分化——能源安全已成为主权级议题，其决策深度嵌入地理条件、产业战略与政治目标。 备注： •1970–1983年为阿拉伯轻质原油（拉斯坦努拉挂牌价）。•1984–2025年为布伦特原油价格。•2026年年度估算基于截至2026年6月的布伦特原油即期均价及彭博公允价值期货价格，并根据美国消费 者价格指 数（CPI）换算 为2025年美元价值。 能源冲击下市场应对的案例研究 美国能源市场转型 中国利用煤炭优势稳定能源供应 欧洲天然气重组 •背景：2000年代和2010年代的美国页岩气繁荣，部分源于美国对1970年代供应冲击的应对。这一繁荣也得益于2000年代能源危机期间持续的高能源价格、钻探技术的进步以及对能源韧性的系统性追求。 •背景：2021年末，经历波动后能源需求急剧反弹，中国经历了大范围电力短缺。与此同时，进口依存度的上升使中国成为全球最大的液化天然气进口国，从而增加了对全球天然气市场的敞口。 •背景：2022年初，欧洲高度依赖俄罗斯管道天然气，使其能源体系处于地缘政治中断和供应风险之下。 •措施：俄乌冲突后，欧洲迅速重整其天然气系统，快速推进液化天然气进口终端建设，强制提高天然气储备水平，并直接干预能源市场以确保工业运转和保护消费者。来自非欧洲国家的管道气进口量从2021年的2,327亿立方米骤降至2025年的964亿立方米（下降58.6%），而同期，液化天然气进口量大幅攀升61.9%。美国和挪威成为关键替代供应国。1 •措施：为应对1970年代的能源危机，美国联邦政府采取了需求与供给双管齐下的策略，重点支持太阳能、核能及非常规油气资源的研发。这一系列方法最终促成了关键技术进步和钻探工艺的突破，使得美国得以开发蕴藏丰富油气的页岩地层。加之2000年代的高能源价格，美国页岩气产量在2010-2020年间实现翻倍增长。从1970年代能源供应脆弱的处境出发，美国如今已跃升为全球最大油气生产国，并凭借本土能源自给能力显著降低了对国际能源市场的依赖风险。 •措施：尽管天然气进口量增加，但天然气在中国电力结构中仍占比较小。这使决策者能够通过减少液化天然气进口依赖，转而利用煤炭来应对能源冲击。政府迅速提升国内煤炭产量，扩大煤炭储备，并正式将煤炭定位为“支撑和调节”资源，以稳定电力系统并为可再生能源发展提供备用保障。 法国核能转型 日本燃料多元化 •背景：1970年代初，法国国内能源资源有限，其电力系统极易受到供应中断和价格波动的影响，对进口石油的依赖度极高。 •背景：进入1970年代时，日本几乎完全依赖进口石油，其供应约80%来自中东。 •措施：经历石油危机后，日本推行了一项以能源效率和燃料多元化为核心的积极战略。在建立目标为国家90天消费量的战略石油储备的同时，还出台了促进天然气、煤炭和核能等替代能源的政策。与此同时，日本重塑了其工业基础，逐步从高能耗的重工业转向电子、精密机械和先进制造等高附加值产业，实现了产业升级。 •措施：面对1973年的石油危机冲击，法国推行了由国家主导的快速核能扩张计划，在三十年间大幅提升了国内发电能力。核能发电量增长了三十多倍，而即使在能源总需求持续增长的情况下，石油消费量却实现了下降。 要点02 全球应对：“三难困境”的再平衡 当前能源危机正清晰地揭示出各国在构建韧性方面的分化。尽管各国在保障供应、抑制价格影响和保护战略产业等当下目标上基本一致，但基于对全球市场的依赖程度、现有能源体系和体制能力的不同，采取的实施路径却大相径庭。这种差异映射出各国在全球市场风险敞口、国内资源禀赋及政治优先事项上的悬殊处境。 东南亚部分国家及其他新兴市场已显现分化态势。液化天然气价格高企导致进口量缩减，促使各国提升替代燃料韧性，并在某些情况下采取紧急需求管理措施，包括强制节能政令和缩短企业营业时间。其结果是全球应对措施日益碎片化。 核心洞察： 案例研究： 欧洲能源故事：雄心壮志与快速应变 过去十年间，欧洲在大力推动可再生能源发展的同时，将天然气作为廉价、灵活的过渡燃料，并视其为比煤炭更低碳的替代品。天然气消费量在2021年前持续攀升，之后才略有下降。而煤炭，早已处于长期结构性衰退之中，其作为能源来源的占比首次被核能超越。如今，可再生能源已占据欧洲电力供应近33%的份额。 当前的能源危机迫使多国政府重新权衡能源领域的“三难困境”——即如何在能源安全、经济可负担性与可持续性三者之间取得平衡。其结果是能源格局日益碎片化，各国正采取更具差异性、更立足本土的战略。 全球目前正形成三大阵营： 加速转型派： 以欧盟成员国和英国为代表的国家，正借危机之势，以更大力度、更快速度推进清洁能源转型。他们多管齐下，在短期内为消费者提供纾困措施的同时，长期则大力投资于可再生能源、电网升级及电气化等结构性变革。 经济增长优先派： 美国和加拿大等国正日益将满足激增的能源需求作为首要任务。美国作为全球最大液化天然气出口国，在需求加速增长的背景下，既强化了自身能源安全，也稳固了全球供应。 然而，天然气已不再是“过渡性燃料”，而是欧洲能源体系中长期稳定的组成部分。俄乌冲突的发生使得欧洲近三分之一的天然气供应受到限制。对此欧洲加速布局液化天然气配套设施建设，将供应来源多元化至美国、挪威和中东，并加倍紧迫地推进可再生能源。 韧性务实派： 欧洲对天然气供应链的依赖依然存在。现阶段俄罗斯管道气已被主要来自美国的液化天然气所取代，但在跨大西洋关系趋紧的背景下，这又构成了新的地缘政治风险。 中国和巴西等国则另辟蹊径，展现了多元化策略的实践。它们在条件允许的领域大力发展可再生能源，同时通过提升国内产量和增加战略储备，降低对进口化石燃料的依赖。 欧洲能源体系仍在持续调整，旨在通过加大对可再生能源和核能部署、电气化及能效措施的投入来降低风险敞口。然而，经济可行性和电网限制仍是关键障碍，制约着转型的进程与规模。 要点03 天然气市场：从全球优化转向安全驱动 2025年全球天然气消费量再创新高，达到150.7艾焦，几乎所有地区均实现普遍增长。亚洲仍是全球天然气及液化天然气需求的核心地带，欧洲则通过增加液化天然气进口逐步取代管道气依赖，其消费总量回升至2022年水平。与此同时，美国凭借液化产能的大幅扩张及内需增长，以逾四分之一全球贸易量的占比巩固其液化天然气出口领先地位。伴随而来的是贸易格局剧变：受贸易摩擦影响，美国对华液化天然气出口趋近于零，而对欧出口量则大幅攀升。 核心洞察： 与此同时，中东地区亦在2025年提升了液化天然气产能，进一步巩固其全球供应地位——仅卡塔尔一国的出口量就占中国进口总量的近30%。然而近期地区爆发的冲突，不仅可能抑制中期供应增长，更将在危机持续期间扰乱既有的贸易格局。 天然气正日益成为独立的增长领域，并逐步崛起为全球能源体系的核心支柱。尽管短期内供应可能受阻，但资源储备的丰富性与技术革新的持续推进，仍在多数区域支撑着天然气的竞争优势。 天然气产业经历了一场悄无声息的变革。自本世纪初以来，其已从区域性管道燃料加速蜕变为全球流通的大宗商品——不仅具备灵活性与强流动性，更日益成为全球能源安全战略的核心支柱。 液化天然气的全球化拓宽了买方选择空间，但也催生了新型风险。当市场供应收紧时，各国承受的冲击呈现显著差异：资本雄厚且产业链完善的经济体能够承受高价，而价格敏感型市场则陷入被动——一旦液化天然气价格突破临界点时，煤炭