汇川技术机构调研纪要

汇川技术是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售的公司，成立于2003年，以“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术为核心，服务于高端设备制造商，提供个性化解决方案。公司在国内工业自动化控制领域地位较高，入选“2020胡润中国500强民营企业”，拥有30余家分子公司。

通用自动化业务增长驱动力：

1. AI产业链拉动：AI算力基础设施、人形机器人、储能等新兴产业带动相关行业需求；
2. 行业复苏：锂电、汽车装备、机床等行业实现较高增速；
3. 中国设备出口：跟随客户出海，提升全球市场竞争力；
4. 国产替代深化：持续替代外资品牌份额。

AI能力积累与商业模式：

• 公司积极布局AI能力建设，AI与自动化业务结合为核心战略。
• 商业模式：
  1. 软硬件产品AI化：为现有产品叠加AI功能，提升竞争力（如PLC、伺服系统）；
  2. AI平台产品赋能：推出iFG（汇川工业智脑）平台，赋能工业客户形成垂直领域AI智能体。

AI内部运营落地与降本增效：

• 基于iFG平台，AI嵌入研发、供应链制造和日常运营：
  1. 研发赋能：AI编程工具提升研发效率，部分产品线代码自动生成比例达60%；
  2. 供应链与制造赋能：AI+视觉做工艺判定，AI分析设备数据实现预测性维护；
  3. 内部运营赋能：AI工具用于客服、订单处理等，降低时间成本，提升响应速度。

人形机器人业务进展：

• 公司已完成核心零部件开发，推出无框力矩电机等零部件及七自由度智能仿生臂解决方案。
• 重点落地：
  1. 核心零部件赋能：以工业级能力提供核心零部件，已取得部分产品定点；
  2. 七自由度智能仿生臂持续验证，力争今年实现小批量销售；
  3. 泛人形机器人在工业场景落地，实现垂类解决方案价值闭环。

人形机器人领域竞争优势：

• 工业级零部件优势：高可靠性、高稳定性，满足工业场景需求；
• 工业场景理解优势：对生产制造工艺深刻理解，实现“价值闭环”。

新能源汽车业务增长动力：

• 2025年收入超200亿，市场地位良好。
• 未来增长方向：
  1. 智能底盘业务：相关配置成为新能源汽车关注点；
  2. 海外车企定点：2025年以来定点数量和质量提升。
• 智能底盘及海外市场拓展将为中长期发展提供支撑。