热点聚焦
- 国内：七月政治局会议预计召开，关注上半年规模以上工业企业利润数据和7月PMI；长兴科技将于7月27日登陆A股科创板，是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发、设计、制造一体化企业，产能规模全球第四，市场份额7.67%。券商认为科技板块将步入分化，龙头公司迎来中长期配置窗口。
- 国际：美伊双方暂停互袭，中东局势扑朔迷离，多方推进外交斡旋，意向恢复临时停火协议，核心方案为伊朗管控霍尔木兹海峡通航并放宽船只限制。
宏观经济
- 国内：截至7月26日，31省份上半年GDP数据出炉，15省份增速跑赢全国，区域梯度协调发展格局持续优化。经济大省广东、江苏GDP均超7万亿元，浙江、山东、上海、安徽增速均超5%，北京、河南、湖北等增速超5%。
- 海外：白宫回应特朗普暂缓对伊朗军事打击计划，倾向外交解决，但保留所有选项。
股市动态
- 国内：临近七月底，中东冲突引发原油价格反弹，科技板块宽幅震荡。业内认为修复概率较高，建议均衡配置A股产业链，后市仍有布局机会。
- 海外：大空头Michael Barry扩大对英伟达、费城半导体等AI相关股票的空头仓位，新增做空卡特比勒，维持对特斯拉和Pal尔空投押注，认为AI基础设施投资存在系统性高估风险。
财报方面
- 微软、苹果、亚马逊、麦塔等科技巨头及SK海力士、三星电子等存储芯片巨头披露最新业绩。
总结
- 核心观点：国内科技板块加速国产替代，龙头公司具备中长期配置价值；中东局势缓和，全球权益资产修复概率较高；AI领域存在系统性高估风险。
- 关键数据：长兴科技全球市场份额7.67%，产能规模全球第四；15省份上半年GDP增速跑赢全国；美伊停火协议核心方案为伊朗管控霍尔木兹海峡通航。
- 研究结论：科技板块将步入分化，龙头公司迎来配置窗口；短期建议均衡配置A股产业链，后市仍有布局机会；AI投资需警惕高估风险。
